Wie man einen Investmentfonds auswählt

Es gibt viele Möglichkeiten bei der Auswahl eines Investmentfonds und wir sollten uns über einige Dinge im Klaren sein, bevor wir mit der Suche beginnen. Zunächst sollten Sie wissen, nach welchem Risikoprofil wir suchen. Sobald wir unsere Ziele haben, sollten wir wissen, welche Indizes am besten zu unseren Bedürfnissen passen, um die besten Investmentfonds auf Basis unserer Bedürfnisse zu finden.

Risikoprofil

Das Risikoprofil ist die Grundlage der Anlageentscheidung und die erste Frage, die jeder Anleger beantworten muss. Darüber hinaus ist es wichtig, die verschiedenen Risiken zu kennen, die beim Investieren bestehen. Üblicherweise werden 3 bis 5 verschiedene Risikoprofile verwendet, von eher defensiv bis aggressiv:

Defensiv

Defensiv zeichnet sich durch eine große Risikoaversion aus, und es ist für diese Anleger vorrangig, dass sein Vermögen durch eine Investition keine Verluste erleiden kann. Für sie steht die Stabilität des Einkommens im Vordergrund, zusammen mit Produkten, die selten negative Renditen aufweisen. Die Rentabilität ist in der Regel sekundär, es wird versucht, eine Rendite zu erzielen, die mindestens der Inflation entspricht. Die Bandbreite der Anlagemöglichkeiten ist begrenzt. Typische Produkte sind festverzinsliche oder defensive Mischprodukte sowie Absolute-Return- oder Multi-Strategy-Fonds, mit der Vision des langfristigen Kapitalerhalts in jedem Marktumfeld.

Für dieses Profil ist sowohl der Kapitalschutz als auch die Stabilität der Erträge wichtig. Wir sollten die Anzahl der negativen Jahre, die er aufweist, sowie den maximalen Verlust, den der Fonds durch Drawdown erlebt, überprüfen. Außerdem ist es interessant zu versuchen, die Volatilität der Renditen so weit wie möglich zu reduzieren. Es ist notwendig, nach Ressourcen mit einer klaren Berufung zur Kapitalerhaltung zu suchen, die in der Lage sind, die Rentabilität auf lange Sicht zu opfern, um dieses Ziel zu erreichen.

Moderat

Das moderate Profil gilt als Zwischenprofil zwischen defensiv und aggressiv. Es möchte die großen Abschläge, die variable Erträge haben können, nicht hinnehmen, ist aber bereit, Risiken einzugehen, um Renditen über der Inflation zu erzielen. Diese Investoren haben einen längeren Zeitrahmen als Charterer. Für sie ist es ideal, ein Mischportfolio mit Anleihen und Aktien zusammenzustellen, je nachdem, wo sie sich am ehesten aufhalten werden. Alle Produkte passen in dieses Profil, wobei der entscheidende Punkt die Gewichtung ist, die wir ihnen zuweisen.

Für das moderate Profil sucht man Fonds mit einem guten Verhältnis zwischen den eingebrachten Erträgen und dem getragenen Risiko, daher müssen wir die Sharpe Ratio maximieren, da sie den Wert dazwischen setzt. Da die Anleger eine gewisse Risikoaversion haben, ist es wichtig, dass der Fonds entsprechend ihrer Risikotoleranz keine übermäßige Herabstufung aufweist. Es kann wichtig sein, die Höhe des Kapitals in Aktien, Anleihen oder Bargeld in den Akten der Fonds zu sehen, um das Engagement des Fonds zu bewerten und den für uns am besten geeigneten auszuwählen.

Aggressiv

Dies sind Anleger, die eine geringe Risikoaversion haben, da ihr oberstes Ziel das Erzielen einer möglichst hohen Rendite auf lange Sicht ist. Sie sind bereit, kurz- und mittelfristige Verluste in Kauf zu nehmen, um langfristig hohe Renditen zu erzielen. Ihre Portfolios bestehen hauptsächlich aus Aktien, können aber auch hochverzinsliche festverzinsliche Wertpapiere sowie aggressive alternative Managementfonds und Aktien aus Schwellenländern enthalten. Sie zeichnen sich dadurch aus, dass sie einen längeren Zeitrahmen haben.

Für das aggressive Profil ist das Risiko zweitrangig, das Wichtigste ist der Aufbau von Portfolios mit der maximal möglichen langfristigen Performance. Es ist wichtig, Fonds mit einem hohen Track Error zu haben, damit sie die Fähigkeit haben, ihren Referenzindex zu übertreffen und somit mehr als der Markt zu verdienen. Darüber hinaus müssen diese Fonds ihre Indizes und ihre Kategorien schlagen, indem sie sich im höchsten Perzentil ihrer Kategorie positionieren.

Schlussfolgerungen

Es gibt keine Indikatoren für jeden Managementstil oder jedes Risikoprofil. Wir müssen eine globale Sichtweise einnehmen und die Beziehungen zwischen einigen Indizes und anderen analysieren, um herauszufinden, welche Fonds am besten zu unseren Eigenschaften passen, und dann die besten von ihnen finden. Dazu müssen wir die Unterschiede zwischen den Risikoprofilen gut kennen und wissen, worauf jede Bewertungskennzahl abzielt.

Tipps zur Auswahl eines Investmentfonds

Es gibt viele Rankings, Formeln und Statistiken, um die Rentabilität von Fonds zu umreißen, aber nichts ist ehrlicher als eine Recherche. Dazu sind die folgenden Schritte zu befolgen:

Lesen Sie die Anlegerpolitik des Fonds, um herauszufinden, wo Sie investieren können und mit welchen Instrumenten Sie die Investition tätigen können. Stellen Sie Fragen, wenn Sie etwas nicht verstanden haben.
Überprüfen Sie die fünfjährige Historie des Fonds und vergleichen Sie seine Performance mit dem Markt. Achten Sie nach jedem Rückgang darauf, dass der Markt den vorherigen Höchststand wieder erreicht, und vergleichen Sie die Performance des Fonds zwischen den beiden Zeitpunkten. Wenn der Nettowert des Fonds höher ist und stärker steigt als der Markt, hat der Manager gut gearbeitet und einen Gewinn für Sie erwirtschaftet. Es ist sehr einfach, aber es funktioniert.
Informieren Sie sich über den Platz, den Ihr Fonds im Ranking der Renditen Ihres Marktsektors im letzten Jahr, in den letzten drei und in den letzten fünf Jahren einnimmt. Wählen Sie immer einen Fonds, der in den letzten drei Jahren zu den Top 25 gehörte und immer noch vom gleichen Manager verwaltet wird. Wie es der Zufall will, haben Sie vielleicht ein Jahr, aber nicht drei oder fünf hintereinander.
Wählen Sie einen Fonds, bei dem die Verwaltungsgebühr an die Rendite gekoppelt ist. Das ist das, was man Erfolgsgebühr nennt, gut für das Erreichen einer bestimmten absoluten Rendite, gut, weil man eine höhere Rendite als die Benchmark erhält. Der Manager macht seine Arbeit gut und verdient den Ausgleich.
Wenn Sie hingegen nicht glauben, dass es Feigen, Zidanes oder Ronalds im Management gibt, wählen Sie einen Indexfonds, der einen Markt nachbildet, von dem Sie glauben, dass er in den kommenden Jahren steigen kann. In diesem Fall sollten Sie keine exorbitanten Beträge an Provisionen an den Manager zahlen.
Haben Sie eine aktive Beziehung zum Manager.

Kennen Sie den Namen des Managers, seinen Hintergrund, lesen Sie einige seiner Artikel und besuchen Sie eine Konferenz … vermittelt er Vertrauen?

Können Sie verstehen, warum sie einige Unternehmen kaufen und andere verkaufen? Verstehen Sie deren Führungsstil? Hat der Manager Ihr Eigenkapital in den Fonds investiert? Berechnen sie nach ihren Ergebnissen? Haben sie jemals Preise gewonnen?

Wenn Sie den Manager und seine Handlungsweise kennen, werden Sie ruhiger schlafen, seinem Management mehr vertrauen und das Auf und Ab des Marktes akzeptieren und die Tiefs zum Kauf weiterer Aktien nutzen. Der Manager ist das größte Kapital eines Unternehmens. Sie sind diejenigen, die Renditen von 200 % bis 0 % erzielen.

Hat das Unternehmen einen echten Profi als Steuer- und Finanzberater, um alle Zweifel in dieser Angelegenheit zu lösen? Verfügt es über einen Steuersimulator? Finden Sie die Nähe, und im Zeitalter des Internets ist das viel näher als es vielleicht scheint.

Weitere Tipps, die Sie bei der Auswahl eines Investmentfonds beachten sollten

Weder das Ausland noch das am meisten Beworbene muss unbedingt das Beste sein. Mundpropaganda, die Eignung der Investition, der Kundentyp und das richtige Verständnis des Produktes sind die beste Werbung. Das Beste braucht keine Selbstbeweihräucherung oder billiges Lob.
Wenn Sie und Ihr Manager die Entwicklung der Währungen nicht kennen (es gibt keinen Markt, der schwerer vorherzusagen ist), investieren Sie nur in Euro-Fonds.
Wenn Sie in gemischte Fonds (Aktien und festverzinsliche Wertpapiere) investieren, stellen Sie sicher, dass die festverzinslichen Wertpapiere verwaltet werden und nicht ausschließlich in Geldmärkte (Wechsel, Anleihen usw.) investiert werden, da Sie für eine Verwaltung zahlen würden, die nicht stattfindet. Darüber hinaus ist es angesichts der heutigen Steuersituation nicht ratsam, in Geldfonds zu investieren, da es die gleichen Alternativen zu geringeren Kosten gibt, insbesondere bei kleinen Vermögen.
Investieren Sie nicht in Garantiefonds. Garantiefonds sind eine Kombination aus einer festverzinslichen Option. Von seltenen Fällen abgesehen, ist die einzige Garantie die Gefangenschaft mit entsprechenden Gebühren. 90 % der von Garantiefonds verwalteten Vermögenswerte befinden sich in Spanien und Frankreich.
Legen Sie keinen hohen Prozentsatz Ihres Vermögens in Sektor- oder Schwellenländerfonds an. Volatilität und Risiko steigen deutlich.
Vermeiden Sie Dachfonds, und damit vermeiden Sie doppelte Gebühren, denn in manchen Fällen fällt der Manager oder die Depotbank mit der Rückgabe von Gebühren, die dem Anleger gehören.
Es wird experimentiert. Managementfirmen und ihre Marketingabteilungen erfinden neue Produkte oder die gleichen Produkte mit bloßen Unterschieden. Kaufen Sie keinen neuen Fonds oder eine Reihe von neuen Fonds. Warten Sie, bis sie fünf Jahre alt sind und sehen Sie, wie sie die Krisen überstanden haben.