Das Momentum ist ein in der technischen Analyse verwendeter Oszillator, der die Veränderung zwischen zwei Schlusskursen in einem bestimmten Zeitraum anzeigt. Mit anderen Worten, er berechnet die Veränderung in Punkten oder Prozenten des Kurses von einem bestimmten Tag bis heute.
Der Indikator hat in seiner Konstruktion das Konzept der Beschleunigungsgeschwindigkeit impliziert und wird daher als vorlaufender Indikator betrachtet. Mit anderen Worten, er zeigt seine Wendungen im Vorgriff auf das Preisdiagramm an.
Anders ausgedrückt: Der Momentum-Indikator kann eine Trendwende oder den Beginn eines neuen Trends erkennen, bevor sie auf dem Kurschart zu sehen sind.
Momentum als technischer Indikator
Der Momentum-Indikator wird verwendet, um die Stärke zu messen, mit der der Kurs eines Wertpapiers in einem bestimmten Zeitraum steigt oder fällt. Damit lässt sich feststellen, in welcher Phase der Bewegung sich das Wertpapier befindet:
- Aufsteigend beschleunigend
- Aufsteigend verlangsamend
- Absteigend beschleunigend
- Absteigend verlangsamend
- Wird für die Divergenzanalyse verwendet
Berechnung und Interpretation des Momentums
Der Momentum-Indikator verwendet einen Standardparameter von 12 Sitzungen (obwohl nicht alle untersuchten Quellen damit übereinstimmen, da einige sich auf etwas mehr oder etwas weniger Sitzungen beziehen).
Er kann auf zwei Arten berechnet werden, je nach den untersuchten Quellen. Erstens durch direkte Subtraktion des Wertes des letzten Schlusskurses von dem Schlusskurs von vor n Tagen, wobei n die Anzahl der ausgewählten Sitzungen ist. Wir nennen diese Methode 1.
Die andere Methode, Methode 2, besteht darin, den aktuellen Schlusskurs durch den Schlusskurs von vor n Tagen zu dividieren und mit 100 zu multiplizieren.
Momentum = [(Aktueller Schlusskurs) / (Schlusskurs vor n Tagen)] X 100
Für unsere Analyse werden wir eine Null-Linie oder eine neutrale Linie einbeziehen, die einem Wert von 0 oder 100 für den Indikator entspricht, je nachdem, ob Methode 1 oder 2 gewählt wurde. Mit anderen Worten: Wenn der Indikator diese Linie berührt, bedeutet dies, dass sich der Kurs während des betrachteten Zeitraums nicht verändert hat.
Bei der Analyse des Momentums sollten vor allem seine Richtung und seine relative Position berücksichtigt werden und nicht sein Wert, insbesondere wenn wir die Methode 1 anwenden, bei der wir die Differenz zwischen den Kursen berechnet haben (die ein absoluter Wert und kein Prozentsatz ist).
Der größte Nutzen des Momentums liegt vielleicht in der Vorwegnahme von Kursumschwüngen im Chart, die normalerweise durch eine Divergenz angezeigt werden.
Momentum Strategien
Eine Strategie, die das Momentum als Trendindikator heranzieht, ist folgende:
- Kaufen oder Long gehen, wenn das Momentum die neutrale Linie nach oben kreuzt.
- Verkaufen Sie oder gehen Sie leer aus, wenn das Momentum von der neutralen Linie nach unten abfällt.
Auch auf Divergenz basierende Strategien können in Betracht gezogen werden:
- Bärische Divergenz: Wenn der Kurs die Höchststände berührt und die Dynamik vertikal ansteigt, dann aber wieder fällt. Gleichzeitig steigen die Kurse weiter oder zeigen einen Seitwärtstrend. Dieses Szenario wird als Verkaufssignal interpretiert.
- Bullische Divergenz: Wenn der Kurs einen Tiefstand erreicht und das Momentum stark abfällt, dann aber wieder ansteigt, bevor das Gleiche mit dem Kurs geschieht, der noch einige Zeit lang weiter fällt. In diesem Szenario sieht der Händler ein Kaufsignal.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass die Strategien aus zwei Perspektiven betrachtet werden können. Die eine Perspektive ist die des Trends. Dies ist der Fall, wenn ein Trend beobachtet wird und das Momentum diesen Trend verstärkt oder bestätigt. Ein Beispiel: Der Trend ist aufwärts gerichtet und der Indikator liegt über der neutralen Linie. In diesem Fall sollte eine Long-Position eröffnet werden, in der Erwartung, dass sich der Aufwärtstrend fortsetzen wird.
Es ist jedoch auch möglich, eine gegenläufige Strategie zu verfolgen. Wenn der Indikator beispielsweise in der Mitte eines Aufwärtstrends ein oberes Extrem erreicht, könnte dies als Verkaufssignal interpretiert werden. Denn es ist zu erwarten, dass der Kurs nach dem Erreichen dieses Hochs wieder zurückfällt.
Momentum und andere Indikatoren
Der Indikator kann in Verbindung mit anderen Indikatoren verwendet werden, die das beobachtete Signal bestätigen. Er kann zum Beispiel durch den ADX oder den ADI ergänzt werden.
Stellen Sie sich eine Strategie wie die folgende vor:
Wenn der MACD die Signallinie nach oben kreuzt, ist es wahrscheinlich, dass eine Aufwärtsbewegung beginnt. Wenn wiederum ein starker Anstieg des Momentums zu beobachten ist, wäre dies eine Bestätigung dafür, dass man in den Markt einsteigen und eine Long-Position eingehen könnte.
Ein zusätzlicher Hinweis: Je weiter sich der Indikator von der neutralen Linie entfernt, entweder nach oben oder nach unten, desto größer ist die Gewissheit über eine überkaufte bzw. überverkaufte Situation.
