Dreifacher Hexentag

06/27/2021

Der Triple Magic Friday findet am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember statt und ist der gleichzeitige Verfall (oder Rollover) von verschiedenen Futures- und Optionskontrakten. Viele US-Aktienindex-Futures, Aktienindexoptionen und Aktienoptionen verfallen an diesen Tagen. Mit der Hinzunahme von Single Stock Futures im Jahr 2002, die ebenfalls an diesen Tagen verfallen, wird die Dreifachhexe manchmal auch Vierfachhexe genannt – was zwar genauer ist, aber der Begriff hat sich nie durchgesetzt. Triple Witching ist nach wie vor der von Händlern am häufigsten verwendete Begriff.

Der Tag der dreifachen Hexe

Futures und Optionen haben, im Gegensatz zu Aktien, ein Verfallsdatum. An den Futures-Märkten wurden große Wetten abgeschlossen, und der dreifache Hammer ist, wenn diese Händler entscheiden müssen, ob sie ihre Futures aufrollen und eine Position in einem nicht abgelaufenen Kontrakt halten oder ihre Futures-Position schließen, was je nach Richtung des ursprünglichen Handels Kauf oder Verkauf bedeuten könnte.

Optionshändler finden auch heraus, ob ihre Optionen im oder aus dem Geld verfallen. Heutzutage können Händler mit großen Positionen in diesen Kontrakten finanziell motiviert sein, zu versuchen, den zugrunde liegenden Markt vorübergehend in eine bestimmte Richtung zu drücken, um den Wert ihrer Kontrakte zu beeinflussen. Der Verfall zwingt die Händler, innerhalb eines Tages zu handeln, was das Handelsvolumen in den betroffenen Märkten erhöht.

Eine dreifache oder vierfache Verhexung wird oft als Ursache für Volatilität in den zugrunde liegenden Märkten und in den auslaufenden Kontrakten selbst angesehen, sowohl in der Woche vor dem Verfallstag als auch am Verfallstag. Dies mag in einigen Fällen zutreffen, aber ein Triple Witching kann auch ein ziemlich ruhiges Ereignis sein, mit geringerer Volatilität und einem statistischen Aufwärtstrend (zumindest für S&P 500-Futures) während der Triple Witching-Woche und am Tag selbst.

Aufgrund des erhöhten Volumens, des Potenzials für abnormale Preisbewegungen und des statistischen Fehlers, der dazu führen kann, dass einige Day-Trading-Strategien (die in anderen Wochen/Tagen als Triple Witches funktionieren) fehlschlagen, empfehlen einige Day-Trader Vorsicht und andere empfehlen, nicht zu handeln. Wie ein einzelner Daytrader mit der Dreifachhexe umgeht, hängt von seinem Handelsstil, seinen Handelsstrategien und seiner Handelserfahrung ab. Neue Trader sollten in den Tagen vor und während des Triple Witch Friday vorsichtiger sein.

Wenn ein Daytrader sich entscheidet, in diesen Wochen zu handeln, sollten Schritte unternommen werden, um sicherzustellen, dass die von Ihnen verwendete Strategie in dieser Umgebung funktioniert, oder Sie können eine neue Strategie speziell für diese Woche entwickeln. Es ist unwahrscheinlich, dass Swing-Trader und Investoren von diesem Ereignis signifikant betroffen sein werden, aber Swing-Trader sollten auf statistische Abweichungen achten, die während der dreifachen Hexenwoche auftreten.

Fazit – Dreifach-Hexentag

Während der größte Teil des Handels, der mit dem Schließen, Eröffnen und Abrechnen von Futures- und Optionskontrakten während der Triple-Witching-Days verbunden ist, mit der Positionsanpassung zusammenhängt, kann die hektische Aktivität auch Preisineffizienzen schaffen, die kurzfristige Arbitrageure anziehen. Diese Gelegenheiten sind oft der Auslöser für ein starkes Volumen zum Handelsschluss an Triple-Witching-Tagen, da Händler versuchen, von kleinen Preisungleichgewichten mit großen Round-Trip-Trades zu profitieren, die in Sekundenschnelle abgeschlossen werden können.

Der Triple Magic Friday findet am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember statt und ist der gleichzeitige Verfall (oder Rollover) von mehreren Futures- und Optionskontrakten. Viele US-Aktienindex-Futures, Aktienindexoptionen und Aktienoptionen verfallen an diesen Tagen. Mit der Hinzufügung von Single Stock Futures im Jahr 2002, die ebenfalls an diesen Tagen verfallen, wird die Dreifachhexe manchmal auch Vierfachhexe genannt – was genauer ist, aber der Begriff hat sich nie durchgesetzt. Triple Witching ist nach wie vor der von Händlern am häufigsten verwendete Begriff.