12 psychologische Vorurteile, die das Investieren beeinflussen, und wie Sie sie vermeiden können | Rankia: Finanz-Community

12 psychologische Vorurteile, die das Investieren beeinflussen, und wie Sie sie vermeiden können

Wussten Sie, dass es beim Investieren Verhaltensmuster gibt, die uns daran verhindern, rational zu sein? Viele Menschen berücksichtigen meist nicht, dass in der Investmentwelt auch Emotionen, soziale Faktoren, Vorurteile… eine Rolle spielen. 

12 psychologische Vorurteile, die das Investieren beeinflussen, und wie Sie sie vermeiden können

Verhaltensmuster oder Verhaltensvorurteile, die wir in diesem Video deutlich sehen werden, führen häufig dazu, dass wir oft falsche Entscheidungen treffen. 

Heute werden wir über die Bedeutung der Finanzpsychologie sprechen und einen kurzen Überblick über kognitive Verzerrungen und die Fehler geben, die wir beim Investieren machen können.

Wenn Sie diesen Artikel im Videoformat verfolgen möchten, lassen wir ihn unten stehen:

Was sind kognitive Verzerrungen und wie beeinflussen sie uns?

Traditionell wurde angenommen, dass Menschen rationale Wesen sind, dass wir Entscheidungen logisch treffen, nachdem wir alle uns zur Verfügung stehenden Informationen analysiert haben.  Aber im Laufe der Jahre hat die Forschung erkannt, dass die Realität ganz und gar nicht so ist. Robert Kanheman, ein Psychologe, der für seine Studien zum Thema “Behavioral Finance” den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften erhielt, argumentierte, dass Menschen aus ökonomischer Sicht gar nicht so handeln, wie wir dachten.

Die meisten Entscheidungen werden eher nach intuitiven und automatischen als nach analytischen und kontrollierten Prozessen getroffen. Daher handeln wir in Zeiten der Unsicherheit nicht immer rational, wenn wir Entscheidungen treffen.

Behavioural Finance untersucht, wie wir uns verhalten, wenn wir mit finanziellen Problemen konfrontiert werden.

Wenn es darum geht, bessere oder schlechtere finanzielle Entscheidungen zu treffen, kommen immer zwei Faktoren ins Spiel:

Erstens, unsere Fähigkeit zur Analyse. Das heißt, unsere Fähigkeit, den Kontext, in dem eine Entscheidung getroffen wird, und ihre möglichen Auswirkungen zu bewerten und zu verstehen.

Zweitens: Emotionen. Der psychologische Zustand, in dem wir uns befinden, wenn wir eine Entscheidung treffen.

Anhand dieser beiden Faktoren können wir darüber sprechen, welche die häufigsten Vorurteile sind.

1. Selbstüberschätzung. Diese Eigenschaft tritt auf, wenn wir meinen, das nötige Wissen zu haben und glauben, dass unsere These richtig ist. Entspannen Sie sich Einstein, man verwandelt nicht alles in Gold, was man anfasst. Das ist der typische Freund, der in einem Bargespräch alles weiß, man kann über Astrophysik oder das Trainieren von Seelöwen reden, er weiß alles. Viele Investoren überschätzen ihr Wissen und ihre persönliche Erfahrung. In diesem Fall ist es oft notwendig, eine Übung zur Selbstkritik zu machen. Es ist nicht dasselbe, etwas wirklich zu wissen, wie zu glauben, dass wir es wissen. Wir können sogar der Meinung sein, dass die Wahrscheinlichkeit, dass eine Investition scheitert, geringer ist als der erwartete Gewinn daraus.

2. Die Illusion der Kontrolle. Diese Voreingenommenheit ist für uns zu erkennen, dass viele Investoren glauben, sie hätten die Kontrolle über etwas, dass sie objektiv gar nicht haben können. Wir haben keine Superkräfte, das sollten wir nicht vergessen. Sie können nicht einfach auf einen Bildschirm starren und die Augen schließen und sagen “es wird aufwärts gehen”, “es wird aufwärts gehen”, Sie sind kein Jedi mein Freund, es wird nicht passieren. Lassen Sie uns kein unnötiges Risiko eingehen und davon ausgehen, dass der Markt Höhen und Tiefen hat, und egal wie viele Informationen Sie haben, nicht alles ist vorhersehbar.

3. Bestätigen Sie. Dies ist der Fall, wenn ein Investor eine Idee hat und nach einer Bestätigung sucht. Was er tut, ist, überall nach etwas zu suchen, dass seine Theorie bestätigt wird. Das ist so, wie wenn Sie mit jemandem streiten und die Antwort rescherschieren, aber Sie suchen schon nach den Ergebnissen, die Ihre Theorie bestätigen, und verwerfen den Rest. Ist die Erde flach? Ich sage Ihnen, ich habe es bei Google erforscht. Natürlich wollen Sie wahrscheinlich Ihre Theorie bekräftigen und suchen nach “Beweisen, dass die Erde flach ist”, anstatt nach “Ist die Erde wirklich flach?” zu suchen.

4. Eine weitere Verzerrung ist die Verankerung. Dies geschieht, wenn die erste Information diejenige ist, die wir für die gute halten. Und dann ist es uns egal, was man uns danach sagt. Ich habe gelesen, dass dieses Unternehmen gut abschneiden wird, und es kann regnen, schneien oder Meteoriten fallen, dass niemand Sie vom Esel herunterholen kann. Der Name dieser Voreingenommenheit rührt daher, dass diese bisherigen Vorstellungen manchmal echte Anker sind, von denen man sich nur schwer lösen kann. Oftmals sehen wir die Rentabilität eines Produkts und berücksichtigen keine weiteren Risiken. Wir nehmen diese Referenz des Wachstums und denken, dass es immer so sein wird. 

5. Behörde. Wenn jemand, der angeblich eine relevante Person ist, es gesagt hat, denken wir, dass es genug Glaubwürdigkeit hat, um eine gute Idee zu sein. Es kann vorkommen, dass eine Investition nur deshalb getätigt wird, weil sie von einem Verwandten oder einem Freund empfohlen wird, ohne zusätzliche Analyse und ohne Berücksichtigung der Bedürfnisse und des Risikoprofils. Natürlich, wenn es Ihr Kollege ist, der sich mit Atrophie und Seelöwen auskennt, dann sagen Sie… wie kann es scheitern, wenn dieser Typ sich mit allem auskennt?

6. Es gibt auch den sogenannten “Halo-Effekt”. Diese Voreingenommenheit ist sehr verbreitet und tritt auf, wenn wir dazu neigen, ein Unternehmen aufgrund einer einzigen Information positiv oder negativ zu bewerten, wobei wir diese Information berücksichtigen und alle anderen vergessen. Wir haben etwas Gutes oder etwas Schlechtes gelesen und wir gehen nicht darüber hinaus, dass es 10 Jahre her ist, dass Firma X untergegangen ist, aber wir sind immer noch dabei.

7. Sozialer Beweis. Sie tritt auf, wenn wir nachahmen, was jemand anderes tut, und wir denken, dass es das richtige ist, das wir tun. Oftmals hat man keine genaue Vorstellung und lässt sich von dem leiten, was andere tun, in der Annahme, dass sie mehr Wissen haben. Letztendlich treffen Sie Entscheidungen, die eigentlich nicht Ihren sind. Diese Verzerrung hat viel mit dem Herdeneffekt zu tun.

8. Hyperbolische Diskontierung. Das ist die Tendenz, kleine sofortige Belohnungen gegenüber größeren und vielleicht längerfristigen Belohnungen zu wählen. Sicher, alles, was eine sofortige Belohnung ist, ist immer attraktiver. Aber wo liegt das Problem? Dass einige Anleger eine langfristige Anlage, die ihrem Risikoprofil entspricht auflösen und in einer attraktiveren kurzfristigen Anlage landen, wodurch sich ihre ursprünglichen Ziele ändern können.

9. Verlustaversion. Diese Voreingenommenheit bezieht sich darauf, wenn wir davon ausgehen, dass die Verluste die Gewinne überwiegen. Am Ende kann es passieren, dass wir, um nicht in Verluste zu geraten, in einer Position ohne Aussicht auf Besserung verharren und am Ende alles verlieren. 

10. Der Status Quo. Wenn wir denken, dass alles so bleiben wird, wie es ist, dass sich nichts ändern wird, und wir auf der Grundlage der aktuellen Situation investieren.

11. Veranlagung zum Optimismus. Da niemand schlechte Dinge mag… Wir neigen dazu zu denken, dass Wahrscheinlichkeiten uns immer zu positiven Situationen führen werden. Dieser Bias sagt uns also, dass für viele Investoren Optimismus wichtiger ist als Realismus. 

12. Trugschluss der versunkenen Kosten. Es ist die Angst, aus etwas herauszukommen, das nicht funktioniert, und folglich dort stecken zu bleiben. “Ich habe 10.000€ angelegt, ich kann jetzt nicht aussteigen und alles verlieren. Kommt Ihnen dieses Verhalten bekannt vor, oder?

Kognitive Verzerrungen beim Investieren gibt es hunderte, wir haben Ihnen einige gezeigt, die die CNMV in ihrem Leitfaden “Psychologie für Investoren” hervorgehoben hat. 

5 Tipps zur Vermeidung von Investitionsfehlern

Lassen Sie uns abschließend einen Blick auf fünf Tipps werfen, um diese häufigen Investitionsfehler zu vermeiden.

Finanzielle Bildung

Erstens, wie wichtig eine gute finanzielle Ausbildung ist. Dies wird Ihnen helfen, Ihr Risikoprofil zu kennen, zu wissen, wie Sie Informationen gegenüberstellen können, die kognitiven Verzerrungen zu kennen, sie zu erkennen und zu lernen, wie Sie sie vermeiden können. Allein die Tatsache, sie zu kennen, wird Ihnen helfen, sie bei Ihren nächsten Investitionen zu erkennen.

In Rankia gibt es mehrere sehr interessante Artikel über kognitive Verzerrungen und deren Einfluss auf Investitionsentscheidungen.

Analysieren Sie Vor- und Nachteile

Der zweite Tipp ist, zu lernen, immer die Vor- und Nachteile einer jeden Entscheidung zu betrachten. Es ist notwendig, Alternativen in Betracht zu ziehen und so viele Informationen wie möglich unter einem kritischen Gesichtspunkt zu studieren.

Premortem-Analyse

Drittens: die Premortem-Analyse. Wir neigen dazu, optimistisch zu sein, aber lassen Sie uns versuchen, das Gegenteil zu denken. Das heißt, bevor wir eine Entscheidung treffen, reisen wir gedanklich in die Zukunft und nehmen an, dass sie gescheitert ist. Selbst wenn es in unserer Vorstellung liegt, sind Menschen besser darin, zu erklären, was geschehen ist, wenn es bereits geschehen ist, als vorherzusagen, was geschehen wird.

Haben Sie einen Entscheidungsprozess

Viertens: Entwickeln Sie einen Entscheidungsprozess. Am besten ist es also, wenn Sie sich zunächst eine Checkliste machen, in der Sie sich eine Reihe von Fragen stellen, bevor Sie investieren. Sie können es aufgrund Ihrer Fehler in der Vergangenheit modifizieren, aber es könnte in etwa so ablaufen:

Habe ich alle Informationen über das Produkt gelesen?

Sind die Informationen vollständig?

Verstehe ich die Funktionen des Produkts?

Verstehe ich das Risiko?

Passt das Produkt zu meinem Anlageprofil?

Passt der Zeithorizont zu meinem Profil?

Schließlich sollten Sie bedenken, dass Entscheidungen nur unter optimalen Bedingungen getroffen werden können. Wir müssen uns der Faktoren bewusst sein, die gegen uns spielen können, sei es Müdigkeit, Stress… wir sind Menschen und offensichtlich haben wir alle schlechte als auch gute Tage. Sie müssen sich selbst kennen und alles erkennen, was Sie negativ beeinflussen kann. Wenn Ihre Stimmung oder Ihr körperlicher Zustand nicht der richtige ist, parken Sie die Entscheidung und Sie werden sie ein anderes Mal treffen.

Wenn Sie uns von einem Fehler erzählen wollen, den Sie beim Investieren aufgrund dieser Vorurteile gemacht haben, hinterlassen Sie ihn in den Kommentaren und wir werden ihn gerne für uns und andere Nutzer lesen.

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