Optionen auf Öl: Welche gibt es und wie funktionieren sie?
Kennst du eine der besten Möglichkeiten, dein Risiko bei der Investition in Öl zu begrenzen? In diesem Artikel stelle ich dir die beiden verschiedenen Öloptionskontrakte vor, die es gibt: Standard- und Mikro-Öloptionen, sowie wie man sie auf einer Handelsplattform handelt.
Wir werden alles Wichtige darüber besprechen, was Öloptionen sind und wie funktionieren sie.
Welche verschiedenen Möglichkeiten gibt es, in Öl zu investieren?
Beim Investieren in Öl haben wir mehrere Möglichkeiten:
- Aktien: Wir können Aktien von Unternehmen kaufen, die sich mit der Ölgewinnung und dem Verkauf von Öl beschäftigen. Das Problem ist, dass die Strategie nicht direkt von der Entwicklung des Ölpreises abhängt, sondern von diesen Unternehmen, obwohl es natürlich eine bedeutende Korrelation gibt.
Einige Beispiele für Unternehmen wären:- Chevron (CVX)
- Marathon Petroleum (MPC)
- Shell (SHEL.L)
- Occidental Petroleum (OXY)
- Anlageinstrumente: Hier kommen Investmentfonds und ETFs ins Spiel. Je nach gewähltem Anlageinstrument können wir eine aktive oder passive Verwaltung haben. Im ersten Fall versucht der Fondsmanager, den Referenzmarkt zu schlagen. Im zweiten Fall wird der Ölmarkt nachgebildet.
- Derivate: Hier geht es darum, in Öl über Futures und Optionen zu investieren. Der Vorteil ist, dass wir direkt der Entwicklung des Ölpreises ausgesetzt sind und sowohl von steigenden als auch von fallenden Preisen profitieren können. Allerdings müssen wir uns bewusst sein, dass wir gehebelt handeln.
👉 Für einen umfassenderen Überblick über diesen Markt empfehle ich dir den folgenden Artikel: Wie man in Öl investiert
In diesem Artikel werden wir uns auf die dritte Alternative konzentrieren: die Finanzoptionen auf Öl.
Was sind Finanzoptionen auf Öl?
Eine Finanzoption auf Öl ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien. Es handelt sich um eine Vereinbarung, bei der eine Partei (der Käufer) von der anderen Partei das Recht, aber nicht die Verpflichtung erwirbt, eine bestimmte Menge an Vermögenswerten, die dem Öl unterliegen (Aktien, Futures usw.), zu einem bestimmten Preis und zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.
Der Käufer zahlt einen Preis, der als Prämie bezeichnet wird, während der Verkäufer die Verpflichtung hat, den Vermögenswert zum Ausübungspreis am oder vor dem Verfall zu verkaufen, im Gegenzug für den Erhalt dieser Prämie.
Es ist wichtig hervorzuheben, dass sich der Preis der Option nicht gleichmäßig mit dem Preis des Vermögenswerts bewegt, da der Preis der Option abhängig vom Ausübungspreis und der verbleibenden Zeit bis zum Verfall variiert.
👉 Erfahre mehr über diese Instrumente in unserem Leitfaden zum Handel mit Finanzoptionen.
Um in Öloptionen zu investieren, haben wir die folgenden Möglichkeiten:
Long-Position auf den Ölpreis (steigende Preise)
- Call-Option: Wenn wir glauben, dass der Ölpreis steigen wird. Sie gibt das Recht, den Basiswert zum Ausübungspreis vor oder am Verfallsdatum zu kaufen. Wir zahlen eine Prämie. Die Zeit spielt gegen uns, da der Wert der Option mit jedem Tag (einschließlich Samstage, Sonntage und Feiertage) abnimmt. Das Gewinnpotenzial ist unbegrenzt. Die Verluste sind auf die gezahlte Prämie begrenzt, wenn der Preis des Basiswerts am Verfallsdatum unter dem Ausübungspreis der Option liegt.
- Put-Option: Wenn wir glauben, dass der Ölpreis fallen wird. Sie gibt das Recht, den Basiswert zum Ausübungspreis vor oder am Verfallsdatum zu verkaufen. Wir zahlen eine Prämie. Der Gewinn ist unbegrenzt. Die Verluste sind auf die gezahlte Prämie begrenzt, wenn der Preis des Basiswerts am Verfallsdatum über dem Ausübungspreis der Option liegt. Auch hier spielt die Zeit gegen uns.
👉 Für weitere Informationen: Call-Optionen – Was sind sie und wie funktionieren sie?
Short-Position auf den Ölpreis (fallende Preise)
- Call-Option: Wenn wir glauben, dass der Ölpreis fallen wird. Wir sind verpflichtet, den Vermögenswert zum Ausübungspreis vor oder am Verfallsdatum zu verkaufen. Der Gewinn ist auf die erhaltene Prämie begrenzt, und der maximale Gewinn wird erzielt, wenn der Basiswert am Verfallsdatum unter dem Ausübungspreis liegt. Die Verluste können unbegrenzt sein, wenn der Preis des Basiswerts über dem Ausübungspreis liegt. Hier spielt die Zeit zu unseren Gunsten.
- Put-Option: Wenn wir glauben, dass der Ölpreis steigen wird. Wir sind verpflichtet, den Vermögenswert zum Ausübungspreis vor oder am Verfallsdatum zu kaufen. Der Gewinn ist auf die erhaltene Prämie begrenzt, und der maximale Gewinn wird erzielt, wenn der Basiswert am Verfallsdatum über dem Ausübungspreis liegt. Auch hier spielt die Zeit zu unseren Gunsten.
Wo werden Öloptionen gehandelt (CME Group)?
Die CME Group ist der Referenzmarkt für alle Investoren, sowohl institutionelle als auch private, die mit Ölkontrakten handeln möchten. Es handelt sich um den größten Derivatemarkt der Welt, mit Sitz in Chicago (USA).
Welche Arten von Öloptionskontrakten gibt es?
Es gibt im Wesentlichen zwei Arten, und um sie zu veranschaulichen, werden wir die Derivate-Handelsplattform von Inte verwenden:
Standard-Öloptionen: Was sind sie und wie funktionieren sie?
Schauen wir uns die Merkmale des Handels mit diesem Vertragstyp an.
- Die Provision pro Vertrag beträgt 8 Dollar.
- Die Garantien hängen von der offenen Position ab.
- Der Nominalwert ist der Index mal 1.000 Dollar.
- Der Mindesttick beträgt 0,01.
- Bewegung pro Mindesttick: 10 USD.
- Die Handelszeiten sind von 00:00 bis 23:00 Uhr.
Das bedeutet, dass sich der Preis beim Handel mit Öloptionen in Ticks von 0,01 Einheiten bewegt, wobei jede Tick-Bewegung 10 USD pro Tick beträgt. Das bedeutet, dass jede Preisänderung der Option mindestens 0,01 Einheiten und 10 USD in unserer Marge nach oben oder unten beträgt.
Wenn sich der Preis beispielsweise um eine Einheit von 79 USD auf 80 USD bewegt, würde der Wert der Option um 1.000 USD steigen, da jeder Tick von 0,01 Einheiten einer Bewegung von 10 USD entspricht.
Mikro-Öloptionen: Was sind sie und wie funktionieren sie?
Mikro-Öloptionen sind deutlich kleiner als Standard-Ölkontrakte, mit einem Verhältnis von 1:10 im Vergleich zu den Standardkontrakten. Dies bedeutet, dass die erforderlichen Sicherheiten und das finanzielle Engagement für diese Art von Optionen geringer sind.
Schauen wir uns das mit Interactive Brokers an:
- Provision pro Vertrag: Die Provision für Mikro-Öloptionen bei Interactive Brokers beginnt typischerweise bei 0,85 USD pro Kontrakt, variiert jedoch je nach Handelsvolumen und Kontoebene.
- Sicherheiten: Die erforderlichen Sicherheiten variieren je nach Marktsituation und der Position, die der Händler hält. Interactive Brokers bietet detaillierte Margin-Berechnungen in der Plattform an, die auf Echtzeit-Basis basieren.
- Nominalwert: Der Nominalwert einer Mikro-Öloption wird als der Index multipliziert mit 100 USD definiert. Das bedeutet, dass eine Bewegung des Index um 1 Punkt (z.B. von 79 USD auf 80 USD) den Wert der Option um 100 USD erhöht.
- Mindesttick: Der Mindesttick beträgt 0,01 Einheiten, was bedeutet, dass sich der Preis der Option in Schritten von 0,01 Einheiten bewegen kann. Jeder Tick entspricht 1 USD pro Kontrakt.
- Handelszeiten: Die Handelszeiten bei Interactive Brokers für Mikro-Öloptionen decken den größten Teil des Tages ab, von Sonntag 18:00 Uhr EST bis Freitag 17:00 Uhr EST, mit Pausen zwischen 17:00 und 18:00 Uhr EST jeden Tag.
Worauf sollte man beim Handel mit Öloptionen achten?
Der Handel mit Optionen ist etwas komplexer als der Handel mit Futures. Es gibt mehrere Aspekte, die wir berücksichtigen müssen und die unsere Strategie beeinflussen werden:
- Basiswert: Der zugrunde liegende Vermögenswert, auf dem ein Derivat basiert. Bei Öloptionen ist der Basiswert Öl.
- Strike-Preis: Der Preis, zu dem die beiden Parteien vereinbaren, den Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen.
- Optionsprämie: Der Betrag, den der Käufer zahlt, um das Recht zu erwerben, und der Betrag, den der Verkäufer für die Verpflichtung erhält.
- Verfall: Das Verfallsdatum des Vertrags. Je weiter das Verfallsdatum entfernt ist, desto höher ist die Prämie und umgekehrt.
- In-the-money-Optionen: Optionen, die bei Ausübung einen Gewinn erzielen würden.
- At-the-money-Optionen: Optionen, die heute bei Ausübung kaum einen Gewinn oder Verlust erzielen würden.
- Out-of-the-money-Optionen: Optionen, die am Verfallsdatum keinen Gewinn erzielen und daher nicht ausgeübt werden. Es würde nur die gezahlte Prämie verloren gehen.
Welcher ist der beste Broker, um in Öloptionen zu investieren?
Wie bereits in diesem Artikel erwähnt, sprechen wir über Inter einen der am besten bewerteten Broker für Futures und Optionen bei der Rankia-Community, um Zugang zu dieser Art von Finanzinstrumenten zu erhalten.
Die Gründe dafür sind:
- Sicherheit: iBroker ist ordnungsgemäß von der Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) als Wertpapierfirma und Wertpapieragentur mit der Registrierungsnummer 260 reguliert.
- Garantien für den Investor: iBroker ist dem Investmentgarantiefonds (FOGAIN) angeschlossen, der im Falle einer Insolvenz des Unternehmens jede Kontoeinlage bis zu 100.000 Euro schützt.
- Professionelle Trading-Plattformen: iBroker ermöglicht die Verknüpfung deines Kontos mit Plattformen wie TradingView oder Visual Chart.
- Echtzeit-Zugang: Kostenloser Echtzeit-Zugang zu den Märkten.
- Breites Angebot: Mit iBroker kannst du sowohl mit Standard- als auch Mikro-Kontrakten handeln.
Und nicht nur Öl – mit Interactive Brokers kannst du auch in Futures, CFDs, Forex, Optionen auf eine Vielzahl von Finanzinstrumenten wie Aktien, Indizes, ETFs, Rohstoffe und sogar Kryptowährungen investieren.
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