Neuemissionen: Definition, Funktionsweise bei Angeboten und Beispiel

Neuemissionen sind ein wichtiger Teil des Kapitalmarkts. Sie helfen Unternehmen, Kapital zu beschaffen, um Wachstum zu finanzieren, Schulden abzubauen oder neue Geschäftsfelder zu erkunden. Bei einer Neuemission haben Anleger die Chance, in vielversprechende Unternehmen zu investieren, bevor deren Wertpapiere auf dem offenen Markt gehandelt werden. Dieser Prozess ist für beide Seiten vorteilhaft: Unternehmen erhalten das benötigte Kapital, während Investoren die Möglichkeit haben, frühzeitig von den zukünftigen Erfolgen der Firmen zu profitieren.

Was sind Neuemissionen?

Neuemissionen, oft auch als Börsengänge oder Initial Public Offerings (IPOs) bezeichnet, sind der spannende Moment, wenn ein Unternehmen zum ersten Mal seine Aktien oder Anleihen auf dem öffentlichen Markt anbietet. Dieser Schritt wird in der Regel unternommen, um frisches Kapital zu generieren, das für Projekte, Expansionen oder die Reduzierung von Schulden verwendet wird. Neuemissionen finden häufig an Börsen statt und markieren den Wandel eines Unternehmens von einem privaten zu einem öffentlichen Akteur.

Kernbotschaften

• Kapitalbeschaffung: Durch Neuemissionen können Unternehmen finanzielle Mittel akquirieren, ohne sich zusätzliches Fremdkapital aufzuhalsen.
• Erweiterung des Investorenkreises: Mit einem Börsengang öffnen sich die Türen zu einer breiten Palette von Investoren, sowohl institutionellen als auch privaten, die an der Beteiligung interessiert sind.
• Markenstärkung: Der Schritt an die Börse erhöht nicht nur die Sichtbarkeit des Unternehmens, sondern verleiht ihm auch eine zusätzliche Glaubwürdigkeit im Markt.
• Risiken: Für Investoren birgt eine Neuemission immer auch Risiken, da sie oft in dynamische, aber potenziell volatile Unternehmen investieren, die erst noch ihren Platz im Markt finden müssen.

Eine Neuemission verstehen

Der Begriff „New Issue“ bezieht sich auf die Herausforderung, die Unternehmen bei der Einführung ihrer Aktien oder Anleihen auf dem Markt begegnet. Für Unternehmen gilt es, eine attraktive Bewertung zu erzielen und gleichzeitig genügend Nachfrage zu generieren. Dabei müssen sie nicht nur regulatorische Vorgaben einhalten, sondern auch das Vertrauen der Investoren gewinnen, um erfolgreich zu sein.

Ablauf einer Neuemission

• Vorbereitung: Zu Beginn wählt das Unternehmen die passenden Investmentbanken oder Emissionshäuser aus, die es beim Börsengang unterstützen. Diese Banken übernehmen die Rolle des Konsortialführers und helfen dabei, den Wert des Unternehmens zu ermitteln und den Angebotspreis festzulegen.
• Roadshow: Bevor die Neuemission an den Start geht, findet eine Roadshow statt. Hier hat das Management die Gelegenheit, potenziellen Investoren das Geschäftsmodell, die Wachstumsstrategie und relevante Finanzkennzahlen vorzustellen. Dies ist eine entscheidende Phase, um Interesse zu wecken.
• Bookbuilding-Verfahren: Während der Roadshow wird das Bookbuilding-Verfahren eingesetzt, um den endgültigen Angebotspreis festzulegen. Dieser Prozess berücksichtigt sowohl Angebot als auch Nachfrage und sorgt dafür, dass der Preis für alle Beteiligten fair ist.
• Platzierung: Nachdem der Preis festgelegt wurde, erfolgt die Zuteilung der Aktien oder Anleihen an institutionelle und private Anleger. Hierbei wird darauf geachtet, dass die Verteilung gerecht erfolgt.
• Handelsaufnahme: Nach der Zuteilung startet der offizielle Handel an der Börse. Ab diesem Moment wird der Kurs durch die Marktkräfte bestimmt, was zu starken Schwankungen führen kann.

Beispiel für eine Neuemission

Ein herausragendes Beispiel für eine Neuemission ist der Börsengang von Delivery Hero im Jahr 2017. Das Unternehmen, das sich einen Namen in der Welt der Essenslieferungen gemacht hat, entschied sich für diesen Schritt, um die internationale Expansion voranzutreiben. Während der Vorbereitungen sah sich Delivery Hero mit verschiedenen Herausforderungen konfrontiert, darunter die Festlegung einer fairen Bewertung und die effektive Kommunikation mit potenziellen Investoren.

Im Rahmen der Roadshow präsentierte das Management das Geschäftsmodell und die Wachstumspläne, um das Interesse der Anleger zu wecken. Das Bookbuilding-Verfahren spielte eine entscheidende Rolle dabei, den endgültigen Angebotspreis festzulegen, der schließlich bei 25,50 € lag. Am ersten Handelstag zeigte der Kurs eine positive Entwicklung und sprang auf über 26 €, was das große Interesse der Investoren unterstrich.

Dennoch verdeutlichte dieses Beispiel auch die Unsicherheiten, die mit Neuemissionen verbunden sind. Kurz nach dem Börsengang kam es zu erheblichen Kursschwankungen, die durch die allgemeine Marktvolatilität verursacht wurden. Dies zeigt, dass trotz eines erfolgreichen Starts die Märkte unberechenbar bleiben können und Investoren stets auf Veränderungen vorbereitet sein müssen.

Fazit: Neuemissionen

Neuemissionen stellen eine wirkungsvolle Strategie für Unternehmen dar, um frisches Kapital zu akquirieren und ihre Sichtbarkeit im Markt zu erhöhen. Gleichzeitig eröffnen sie Anlegern die Möglichkeit, von aufstrebenden Wachstumsunternehmen zu profitieren. Dabei ist es jedoch unerlässlich, die damit verbundenen Risiken im Blick zu behalten: Neuemissionen können anfällig für starke Kursschwankungen sein, und die Unternehmen, die sich in dieser Phase befinden, stehen oft vor Unsicherheiten, die mit ihrem Wachstum einhergehen.

Für Investoren ist es von großer Bedeutung, gründliche Analysen durchzuführen und ein tiefes Verständnis für die Mechanismen hinter Neuemissionen zu entwickeln, um wohlüberlegte Entscheidungen treffen zu können. Neuemissionen bleiben ein spannendes und dynamisches Element des Kapitalmarkts, das sowohl für Unternehmen als auch für Investoren zahlreiche Chancen und Herausforderungen bereithält.

FAQ

Was sind Neuemissionen?

Neuemissionen sind die erste Runde, in der ein Unternehmen seine Aktien oder Anleihen an der Börse bringt – oft im Rahmen eines Börsengangs (IPO). Das Ganze dient dazu, frisches Kapital zu sammeln und gibt Anlegern die Chance, frühzeitig in vielversprechende Wachstumsunternehmen einzusteigen. Es ist eine spannende Möglichkeit, Teil der Reise eines Unternehmens zu werden, während es sich auf dem Markt etabliert!

Welche Neuemissionen gibt es?

Im Dezember 2024 stehen einige spannende Neuemissionen auf dem Programm! Dabei sind sowohl innovative Technologieunternehmen als auch frische Start-ups aus den Bereichen erneuerbare Energien und Biotechnologie mit dabei. Wenn Sie mehr über die Details erfahren möchten, schauen Sie einfach auf die Websites der Börsen oder bei den Emissionsbanken vorbei. Da gibt’s jede Menge Infos!

Wer geht neu an die Börse im Dezember 2024?

Im Dezember 2024 dürfen wir uns auf einige spannende Börsengänge freuen! Dabei sind vor allem Unternehmen aus der Technologie- und Gesundheitsbranche am Start. Die genauen Namen werden meistens erst kurz vor der Emission bekanntgegeben, also bleiben Sie dran – es könnte interessant werden! Hier 2 der Events:

• FWB Bekanntmachungen
• Xetra Newsboard

Welche Firma geht als nächstes an die Börse, Januar 2025?

Im Januar 2025 stehen einige spannende Börsengänge auf dem Plan, darunter ein bekanntes deutsches Fintech-Unternehmen. Die genauen Infos zu Datum und Angebot gibt’s dann während der IPO-Roadshow. Wenn Sie auf dem Laufenden bleiben wollen, schauen Sie einfach bei Ihrer Börse vorbei! Da gibt’s die neuesten Updates!