Goldgeschichte: der Goldstandard und die Bretton-Woods-Abkommen

Die Geschichte der Menschheit ist reich an Ereignissen, die u. a. die Gesellschaft, Medizin, Industrie und Wirtschaft bestimmen. Gold hat eine Geschichte, die mit dem Anbeginn der Zeit beginnt, mit unterschiedlichen Wahrnehmungen seines Wertes in Abhängigkeit von der Entwicklung des Menschen und der Gesellschaft. Von seinem religiösen Wert durch die Jahrhunderte bis hin zu seinem wirtschaftlichen Wert als „Ware“ an den Börsen der Welt hat Gold schon immer seine Spuren hinterlassen. „Der Goldstandard“ und die „Bretton-Woods-Abkommen“ sind Teil der Geschichte des Goldes, die wir in diesem Beitrag besprechen werden.

Die Geschichte des Goldes: der Goldstandard und die Abkommen von Bretton Woods.

In den vergangenen zwei Jahrhunderten war die Geschichte des Goldes vor allem mit zwei Wirtschaftssystemen verbunden: dem Goldstandard und den Bretton-Woods-Abkommen. Mit dem Ende des letztgenannten Systems hörte Gold auf, direkt mit Geld verbunden zu sein, obwohl es nicht vollständig mit modernen Währungen, einschließlich des US-Dollars, korreliert ist, da der Goldpreis an der Börse in dieser Währung ausgedrückt wird.

Ein Blick zurück in die Geschichte: Am Ende der Napoleonischen Kriege, die mit der Verbannung des Kaisers der Franzosen nach St. Helena und dem Wiener Kongress endeten, der die Wiederherstellung und Beendigung der französischen Herrschaft in Europa beschloss. Der Goldstandard wurde in der Geschichte geboren. Während der Kriege gegen Napoleon stellte die Bank of England mit Unterstützung der britischen Regierung den Umtausch von britischen Banknoten in Gold und Silber ein. Im Grunde genommen wurde von diesem Zeitpunkt an Papiergeld zu Fiat-Währung und wurde nicht mehr gegen die beiden Edelmetalle getauscht.

Großbritannien wollte dies durch die Einführung eines reinen Goldsystems beheben. Das würde man den Goldstandard nennen. Ein System, das einen wichtigen Meilenstein in der Geschichte des Goldes darstellte. Zu dieser Zeit passten die Briten die Guineas an, die nach der britischen Kolonie Guinea benannt waren, sogar das Gold zum Prägen kam aus dieser Kolonie. Mit der Einführung des Goldstandards beschloss der britische Staat, die Guinea durch das Goldpfund, auch bekannt als „Sovereign“, zu ersetzen.

Auf dem Pfund war das Gesicht von König Georg III. abgebildet, nach seinem Umlauf erschien dann das Gesicht von Königin Elisabeth II.

Der Goldstandard, wie hat er funktioniert?

Der Goldstandard lässt sich in drei Hauptaspekte zusammenfassen:

– Der erste Aspekt war, dass die Central Bank of England die Banknoten auf Verlangen der Gegenpartei in Gold umtauschen musste.

– Es durften keine Beschränkungen für den Import und Export von Gold geben.

– Die königlich-britische Münzanstalt war verpflichtet, Gold zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen und zu verkaufen, wobei es keine Begrenzung für die Menge des umzutauschenden Goldes gab.

Das Gold in den Depots der Bank of England entsprach der Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Banknoten. Wenn das Gold in den Depots abnahm, wurde die Währung abgewertet. Im Gegensatz dazu, wenn das Gold in den Einlagen zunahm, wurde die Währung aufgewertet.

Eine der Hauptaufgaben der Zentralbank von England war es, die Menge an Gold, die in ihre Reserven ein- und ausströmte, zu regulieren und auszugleichen, um die Preisstabilität zu gewährleisten. Das könnte darauf hindeuten, dass ein großer Zufluss von Gold eine Inflation verursachen könnte, oder ein großer Abfluss des Metalls könnte den gegenteiligen Effekt haben.

Großbritannien führte den Goldstandard 1870 ein, im selben Jahr, in dem die neu gegründete Nation Deutschland dem Goldstandard beitrat, interessiert am Zugang zu den Londoner Finanzmärkten und angetrieben von den Kriegsreparationen- Milliarden von Franken, um eine neue Währung unter dem Goldstandard zu starten.

Nachdem Deutschland beigetreten war, traten weitere Länder dem System bei. Großbritannien und Deutschland hatten zu dieser Zeit eine dominante Handelsposition, Italien entschied sich 1883 für den Beitritt.

El Gold Standard- Krise

Dieses System überlebte bis zum Ausbruch des „Ersten Weltkriegs“. Die historische Tatsache, die zum Ausscheiden aller am Goldstandard teilnehmenden Länder zur Finanzierung der Kriegsindustrie führte, mit Ausnahme der Vereinigten Staaten. Nach dem Ende des Krieges kehrten nicht alle Länder sofort zum Goldstandard zurück.

Nach dem Krieg entwertete die Hyperinflation die „Papiermark“, die deutsche Landeswährung, vollständig. Durch den Versailler Vertrag wurde Deutschland gezwungen, Kriegsreparationen an die Siegermächte zu zahlen. Die Weimarer Republik, die aus dem Zusammenbruch des deutschen Kaiserreichs hervorging, begann Geld zu drucken, um ihre Schulden zu bezahlen, was in kürzester Zeit zu einer Hyperinflation führte. Die Marke wurde so weit abgewertet, dass sie weniger Wert hatte als das Papier, auf dem sie gedruckt war.

Später, im Jahr 1924, erholte sich Deutschland dank des Dawes-Plans und konnte zum Goldstandard zurückkehren, in der Hoffnung, die Preise zu stabilisieren. Großbritannien, für seinen Teil, kehrte im Jahr 1925 zusammen mit anderen Nationen zurück, aber der Goldstandard überlebte die „Große Depression“nicht, die aus der Krise von 29 hervorging. Die gleiche, die das Ende des Goldstandard-Systems im Jahr 1931 verursachte, auch aufgrund der Verringerung des Handels zwischen den Ländern, die ihm beigetreten waren.

Die Geschichte des Goldes im 20. Jahrhundert

In den 1930er Jahren war eines der Ereignisse, die die Welt erschütterten, die Machtübernahme totalitärer Regime, vor allem in Italien und Deutschland, und nicht das Ende des Goldstandards. Im Juli 1944, zu Beginn des Zweiten Weltkriegs, trafen sich 730 Delegierte aus 44 verschiedenen Nationen in Bretton Woods, New Hampshire, USA. Die Konferenz hieß Bretton-Woods-Konferenz, und ihr Zweck war es, zu entscheiden, welches Währungssystem nach dem Ende des Weltkriegs eingeführt werden sollte.

Seit dem Ende des Goldstandards haben sich die Länder dazu entschlossen, ihre Währungen abzuwerten, um den Export zu fördern, was zu einem Rückgang des wirtschaftlichen Einkommens und folglich zu einem Anstieg der Arbeitslosigkeit führte.

Um spekulative Angriffe auf besiegte oder generell benachteiligte Nationen zu vermeiden, wurde beschlossen, die floatenden Wechselkurse abzuschaffen, sie aber zu fixieren. Das Währungssystem war auf den Dollar zentriert. Daher sind alle Währungen zu festen Kursen an den Dollar gekoppelt, der wiederum zu einem Kurs an das Gold gekoppelt wurde. Das bedeutete, dass 1 Unze Gold einem Gegenwert von 35 Dollar entsprechen musste. Dieses neue System war eine Art neuer Goldstandard, jedoch mit einigen Unterschieden, die dem US-Dollar die Vorherrschaft gaben.

Der Dollar wurde zur Hauptwährung für den internationalen Handel, die Rohstoffpreise begannen, in dieser Währung ausgedrückt zu werden, was bis heute anhält. Außerdem wurde der Internationale Währungsfonds (IWF) gegründet, dessen Aufgabe es ist, über die Währungsstabilität der Welt zu wachen. Seitdem ist eine Abwertung nur noch in kritischen Situationen mit Zustimmung des IWF erlaubt.

HA Auch die Bretton-Woods-Abkommen sind ausgelaufen.

Die Geschichte des Goldes ist eng mit dem Dollar verbunden. Anfangs brachten die Bretton-Woods-Abkommen ermutigende Ergebnisse und wirtschaftliche Rezessionen waren selten, aber mit der Zeit traten Probleme auf. Die Federal Reserve konnte die Währung, die sie benötigte, ohne Einschränkung prägen, und da es sich um ein dollarzentrisches System handelte, hatte diese Freiheit der Vereinigten Staaten Auswirkungen auf die ganze Welt. Verursacher der weltweiten Inflation in den 1960er Jahren.

Deshalb war der reale Wert des Goldes zu niedrig und es gab großen Widerstand gegen die Abwertung des Dollars zugunsten des Goldes, und das Verhältnis von 1 Unze wurde auf 35 Dollar geändert, was nicht mehr gerechtfertigt war. Die Goldreserven gingen allmählich zurück, während das Wirtschaftswachstum weiterhin auf einer breiten Basis stand. Das bedeutete nach Ansicht einiger Analysten, dass die Höhe der weltweiten Goldreserven nicht ausreichend war.

1961 legten acht Nationen ihre Goldreserven zusammen, um den in den Bretton-Woods-Abkommen festgelegten Goldpreis zu verteidigen und seinen Anstieg zu blockieren, der in der schwimmenden Wirtschaft der damaligen Zeit unvermeidlich war. Diese acht Nationen bildeten den „Londoner Goldpool“, dem die Vereinigten Staaten, Deutschland, Großbritannien, Italien, Frankreich, Belgien, die Schweiz und die Niederlande angehörten.

Auch diese Lösung überlebte nicht und 1968 wurden zwei parallele Goldmärkte geschaffen, ein offizieller mit festem und ein anderer mit variablem Zinssatz. Aber auch diese Lösung brachte keine ermutigenden Ergebnisse, und es begann eine intensive Spekulation gegen den Dollar, die einige Zentralbanken dazu veranlasste, den Dollar nicht in Liquidation zu nehmen.

Im August 1971 verkündete US-Präsident Nixon das Ende der Bretton-Woods-Abkommen und erklärte, dass die USA die Konvertierbarkeit des Dollars in Gold nicht mehr akzeptierten, um die Spekulation zu beenden. Somit war der Goldmarkt seit dieser Zeit frei, wie wir ihn heute kennen.

Heute hängt der Goldpreis von Angebot und Nachfrage auf dem Markt ab und wird in Dollar gepreist. Die Verbindung zum Dollar wurde nur indirekt aufrechterhalten. Seit 1971 begannen der Dollar und das Gold auf den Weltfinanzmärkten ihr Eigenleben zu führen. Damit begann eine neue Geschichte des Goldes.

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