Wenn wir von Arbitrage sprechen, meinen wir eine Operation, in diesem Fall finanzieller Art, die es ermöglicht, einen bestimmten Gewinn ohne Risiko für den Investor zu erzielen. In unserer Welt sprechen wir natürlich von einer Bewegung, die den Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments oder einer Ware beinhaltet, wie im Fall von Terminkontrakten. In einer gegenwärtigen Operation mit entgegengesetztem Vorzeichen auf demselben handelbaren Instrument auf einem anderen Markt als dem vorherigen oder auf einem anderen Instrument als dem, das wir verkaufen und kaufen, das aber die gleichen Eigenschaften in Bezug auf die Höhe der Auszahlung hat.
Wie Futures-Arbitrage funktioniert
Durch die Analyse der historischen Preisbewegungen von zwei Finanzinstrumenten, die wir als ähnlich definieren können, können wir eine Handelsmöglichkeit entdecken, die als Arbitrage bekannt ist. Während diese beiden Finanzinstrumente auf den ersten Blick eine einheitliche Bewegung zu haben scheinen, gibt es manchmal Preisunterschiede aufgrund von Unstimmigkeiten im Markt.
Der Trader geht dann dazu über, die vom Markt gegebenen Diskrepanzen auszunutzen, um Arbitrage-Handelsmöglichkeiten zu nutzen. Dieser Schritt ermöglicht es uns, durch sorgfältige Analyse profitable Möglichkeiten zu finden.
Wie kann man Arbitrage bei Terminkontrakten durchführen?
Der Händler hat zwei mögliche Operationen, um den Markt rückwärts mit Indikatoren zu testen, damit er diese gefundene Korrelation verfolgen kann.
Die erste Option wäre, das Finanzinstrument zu verkaufen und ein sehr ähnliches zu kaufen. Auf bärische oder bullische Bewegungen wetten, um dann potenziell von der Preisdifferenz zwischen den beiden Finanzinstrumenten zu profitieren. Ein Beispiel wäre der Verkauf von Rohöl und der Kauf von Rohöl der Sorte Brent mit rückläufigen Bewegungen und das Erhalten der hypothetischen Preisdifferenz.
Die zweite Möglichkeit besteht darin, den Zeitunterschied zwischen verschiedenen Märkten auszunutzen. Gemäß unserem Beispiel würde der Händler den Londoner Markt nutzen, auf dem Rohöl der Sorte Brent gehandelt wird, und dann den New Yorker Markt, auf dem Rohöl gehandelt wird. Wir würden dann Rohöl der Sorte Brent als Hauptindikator für den Daytrading-Handel mit Rohöl verwenden. Wie üblich kommt uns die Technologie zu Hilfe, da wir das Order Scheduling durch automatisierte gegenläufige Trades nutzen können, um Positionen in beiden Instrumenten zu platzieren. Mit dieser Technik können Sie Ihren potenziellen Verlust begrenzen und den hypothetischen Gewinn, den Sie aus diesem Handel erzielen werden, schützen.
Grundannahme und die Existenz perfekt substituierbarer Finanzinstrumente
Dies ist der Fall, wenn wir dieselben Finanzinstrumente betrachten, die aber in verschiedenen Märkten gehandelt werden, oder wenn wir verschiedene Finanzinstrumente wählen, aber mit demselben Payoff. Ein Beispiel wäre ein Aktienkorb und Aktien-Futures mit demselben Aktienkorb als Basiswert. Oder ein Paar, bei dem das Finanzinstrument synthetisch nachgebildet werden kann. Das wird es uns ermöglichen, den beizulegenden Zeitwert von Derivaten zu bestimmen und damit jede Preisabweichung auszugleichen.
Wer sind die Arbitrageure?
Als Arbitrageure werden all jene Anleger bezeichnet, die versuchen, von der Divergenz der Werte an den Kassa- und Terminmärkten zu profitieren. Arbitrage ist also eine Operation, die darauf abzielt, Preisanomalien auszunutzen. Mit diesen Techniken, die in der Regel von professionellen Händlern verwendet werden, versuchen Händler durch den Kauf und Verkauf von Futures-Kontrakten, bei denen ein Ungleichgewicht zwischen zwei Märkten besteht, Gewinne zu erzielen, ohne ein Risiko einzugehen. Auf den Finanzmärkten spielen Arbitrageure im Allgemeinen eine wichtige Rolle, da ihre Aktionen die Preise von Finanzinstrumenten auf den allgemeinen Gleichgewichtswert zurückbringen.
Ein guter Arbitrageur plant, nachdem er ein Paar ausgewählt hat, seinen Ausstieg, der in der Regel durch eine geplante Methode erreicht wird.
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