Die Chicago Mercantile Exchange, auch bekannt als CME, ist ein am US-Finanzmarkt tätiges Unternehmen, das sich mit dem Handel mit Futures und Optionen befasst. Futures sind standardisierte Terminkontrakte, die leicht an einer Börse gehandelt werden können, indem eine Verpflichtung zu einem aufgeschobenen Kauf zu einem vorher festgelegten Preis festgelegt wird. Die CME ist in Chicago, New York und London über Online-Handelsplattformen tätig. Bis heute ist die Chicago Mercantile Exchange ein echtes Unternehmen mit der Unternehmensform der Aktiengesellschaft im Finanzdienstleistungssektor mit mehr als 4500 Mitarbeitern in verschiedenen Teilen der Welt.
Chicago Mercantile Exchange: Was sie tut und was ihre Tochtergesellschaften sind
CME hat Anteile am Dow Jones und bestimmten anderen Finanzindizes. Der Handel mit Futures reicht von gewöhnlichen Futures bis hin zu Optionen auf Zinssätze, Aktienindizes, Energie- und Agrarrohstoffe, seltene und Edelmetalle … und, unglaublich, Wetter und Immobilien. Die Chicago Mercantile Exchange kontrolliert unter anderem mehrere Unternehmen: Chicago Board of Trade, New York Mercantile Exchange, Commodities Exchange Inc., NEX Group und Kansas City Board of Trade. Die CME hatte im Jahr 2019 einen geschätzten Umsatz von 4,87 Milliarden Dollar.
Entwicklung der Chicago Mercantile Exchange
Die CME wurde 1848 gegründet und erlebte die Einführung des ersten Futures-Kontrakts im Jahr 1865. Viele Jahre lang wurden an der CME hauptsächlich Kontrakte für Agrarprodukte gehandelt. Zunächst hieß das Unternehmen „Chicago Butter and Egg Board“, bevor es 1919 zur „Chicago Mercantile Exchange“ wurde. Im Jahr 1972 debütierte der erste Financial Future, und im selben Jahr begann der Handel mit Futures auf sieben verschiedene Währungen, darunter das Britische Pfund, der Kanadische Dollar, die Deutsche Mark, der Französische Franc, der Japanische Yen, der Mexikanische Peso und der Schweizer Franken.
In den 1970er Jahren und in den darauffolgenden Jahrzehnten kam es zu einer raschen Expansion der Finanzmärkte, was zu einem Anstieg der Anzahl der für Händler verfügbaren Instrumente führte. In den späten 1970er Jahren wurden die ersten Zins-Futures eingeführt, die an den Treasury-Bond-Kontrakt erinnern sollten, der sich schnell zum meistgehandelten Futures-Kontrakt der Welt entwickelte. In den frühen 1980er Jahren gab es die ersten Aktienindex-Futures-Kontrakte auf Basis des S&P 500. Im Jahr 2002 wurde CME durch einen im Dezember abgeschlossenen Börsengang zu einer Aktiengesellschaft und wurde damit in jeder Hinsicht zu einem Aktionärsunternehmen.
Ein wichtiger Schritt der CME war die Einführung des E-mini S&P 500, eines Futures-Kontrakts mit einer im Vergleich zum Standardkontrakt reduzierten Kontraktgröße, was die Aushandlung von besser zugänglichen Margen ermöglichte. Dieser Schritt war besonders wichtig, weil er nicht-institutionellen Finanzunternehmen, insbesondere Privatpersonen, die Teilnahme am Markt ermöglichte.
Wie funktioniert der CME heute?
Heute ermöglicht die Chicago Mercantile Exchange Transaktionen und den Exchange auf zwei Arten: Die erste ist das klassische System mit spezialisierten Bedienern, die physisch in der Börsenhalle anwesend sind und die Verträge mithilfe eines kodierten Satzes von Gesten austauschen (die gerade wegen des Chaos in der Halle verwendet werden). Die zweite und interessanteste ist eine Telematikplattform, die seit 1992 in Betrieb ist und die es den Händlern ermöglicht, mit speziellen Terminals aus der Ferne zu arbeiten.
Die CME wird von vielen als eine hochmoderne Plattform angesehen, The Economist beschrieb sie als „die größte Finanzhandelsplattform der Welt“, und CME ist stets bestrebt, innovativ zu sein. Die Einführung des E-mini S&P 500 war ein wichtiges Beispiel, und 2018 gab es einen großen Sprung nach vorne, als das Unternehmen beschloss, einen Future zu lancieren, der sich dem Bitcoin widmet, und damit in eine Welt eintrat, die sich ständig weiterentwickelt, nämlich die Welt der Kryptowährungen. Mit diesem Futures-Kontrakt können Trader auf den Anstieg oder Fall von Kryptowährungen wetten.
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