Was sind Forex Broker? | Rankia Deutschland

Bei der Auswahl eines Brokers für den Forex-Handel müssen Sie berücksichtigen, welche Arten von Brokern Sie finden können. Es gibt beim Forex-Handel drei Arten von Brokern: Market Maker, ECN und STP.

Was sind Market Maker?

Market Maker sind eigentlich das Gegenstück des Investors, obwohl sie zusammenarbeiten. Der Zweck eines Market Makers ist es, mit allen Kunden und Banken zu interagieren, unabhängig von deren Positionen im Markt, um so Liquiditätsflüsse zwischen ihnen zu schaffen. Sie fungieren nicht gerade als Vermittler, die für ihre Arbeit Provisionen verlangen, da es im Forex per se keine Provisionen gibt.

Market Maker widmen sich dem Kauf und Verkauf von Währungen für ihre Kunden und sorgen für Marktliquidität, während sie gleichzeitig die Aufträge zwischen den Händlern sofort verbinden. Die Gewinne der Market Maker-Broker ergeben sich aus der Differenz zwischen dem Geld- und dem Briefkurs einer Währung, die als Spread bezeichnet wird.

Aber wie funktionieren Market Maker wirklich?

Wenn ein Anleger oder Händler einen Kauf-/Verkaufsauftrag an den Markt erteilt, muss es einen anderen Broker geben, der dieses Angebot zur gleichen Zeit und zum gleichen Preis annimmt. Und trotz der Tatsache, dass es sich um einen riesigen Markt handelt, wie z. B. Forex, geschieht dies manchmal nicht sofort. Dennoch werden von den Händlern ständig Aufträge erteilt und ausgeführt, und hier beginnt die Rolle der Market Maker.

Market Maker bieten im Laufe des Tages sekündlich Kauf- und Verkaufspreise an, die sich nach dem vorhandenen Angebot und der Nachfrage richten und alle 30 Sekunden erneuert werden. Anleger können diese Preise akzeptieren, das heißt, statt mit einer anderen Person zu handeln, handeln sie direkt gegen den Broker. Dies hat seine Vor- und Nachteile, aber im Allgemeinen geht es darum, die Kontinuität des Marktes zu gewährleisten, wann immer dies notwendig ist. Darüber hinaus muss der Makler unabhängig davon handeln, ob die Käufe oder Verkäufe der Kunden für ihn einen Gewinn oder einen Verlust bedeuten.

Es ist wichtig, die Regulierung eines Brokers, wie z. B. eines Market Makers, zu kennen, da wir ihm dadurch mehr oder weniger vertrauen können. Die meisten von ihnen sind von Institutionen wie der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in den Vereinigten Staaten oder der Financial Services Authority (FSA) in Großbritannien registriert und zugelassen. In Spanien ist die wichtigste Regulierungsbehörde die Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Trotzdem müssen wir die Existenz von Brokern berücksichtigen, die von Steueroasen reguliert werden.

Was ist die Rolle der Market Maker-Broker im Forex?

Wenn wir uns rein auf grundlegende wirtschaftliche und makroökonomische Konzepte konzentrieren, könnten wir den Devisenmarkt als einen wirklich „perfekten Markt“ betrachten, da er vollständig von Angebot und Nachfrage gesteuert wird und es als größter Markt der Welt praktisch unwahrscheinlich ist, dass irgendein Akteur, selbst eine Zentralbank, den Markt zu seinen Gunsten manipulieren kann.

Obwohl wir also manchmal denken, dass ein Market Maker-Broker den Markt manipulieren kann, kann er in Wirklichkeit weder die Wechselkurse zu seinem eigenen Vorteil verändern noch die An- und Verkaufspreise von Währungen beeinflussen.

Was ist ein ECN Forex-Broker?

ECN-Broker (Electronic Communication Network) sind wie Interbanken-Broker. Sie sind Unternehmen, die als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern auf den Devisenmärkten agieren.

ECNs bieten ihren Kunden die besten Preise für den Handel auf dem Markt. Dies ist möglich, weil sie in direktem Kontakt mit mehreren Marktteilnehmern wie Banken, Market Makern und anderen Händlern stehen, die über dasselbe Interbankennetzwerk verbunden sind und dort handeln. Auf diese Weise sind sie in der Lage, die besten Geld- und Briefkurse auf ihren Handelsplattformen anzubieten, die auf diesen Preisen basieren.

Darüber hinaus können ECN-Broker auch als Kontrahenten für Transaktionen auf dem Forex-Markt dienen, die auf der Grundlage einer Vereinbarung mit dem Kunden durchgeführt werden. Sie bieten auch variable Spreads an, deren Wert von dem gehandelten Währungspaar und den zu einem bestimmten Zeitpunkt auf dem Markt herrschenden Bedingungen abhängt.

ECN-Broker-Typen

Es gibt zwei Arten von ECN-Brokern:

Retail ECN: Bietet seinen Kunden Quotierungen von verschiedenen Banken und anderen Händlern, die als Gegenpartei bei Transaktionen auf dem Forex-Markt fungieren. Sie agiert als Market Maker bei allen Transaktionen ihrer Kunden. Daher arbeiten diese Unternehmen manchmal gegen den Händler, verstecken die Preise und verlangen willkürlich größere Spreads auf ihre Preise. Es kann zu Interessenkonflikten zwischen dem Kunden und dem Makler kommen.

Institutionelle ECN: Sie bieten die besten Geld-/Briefkurse von mehreren Liquiditätsanbietern wie institutionellen Market Makern, z. B. Banken, für andere Banken und Institutionen verschiedener Art, wie z. B. große Unternehmen und Hedgefonds.

Vorteile und Nachteile des ECN-Devisenhandels

Vorteile des ECN-Devisenhandels

Es gibt eine Vielzahl von Vorteilen beim Forex-Handel über ECN, darunter die folgenden:

Der Händler kann in der Regel bessere Geld-/Briefkurse (maximaler Geldkurs bzw. minimaler Briefkurs) erhalten, da diese aus mehreren Quellen abgeleitet werden, weil das ECN die großen Broker und die einzelnen Händler miteinander verbindet, sodass sie direkt miteinander handeln können, ohne einen Zwischenhändler zu bemühen.
ECNs erhöhen den Wettbewerb unter den Handelsfirmen, indem sie die Transaktionskosten senken und den Kunden vollen Zugang zu ihren Orderbüchern geben.
Der ECN-Broker ist nicht direkt in den Handel involviert, sodass es keinen Interessenkonflikt wie bei anderen Brokern gibt. Das ECN fungiert als Interbank-Broker.
Für das Daytrading sind ECN-Broker die beste Option, da es für Retail-Broker viel einfacher ist, Preise kurzfristig zu manipulieren.

Nachteile des ECN-Devisenhandels

Die folgenden Nachteile sollten ebenfalls berücksichtigt werden:

Händler müssen für Transaktionen Provisionen zahlen, sie sind eine der Haupteinnahmequellen für diese Broker. Sie berechnen ihren Kunden für jede Transaktion eine feste Provision. Je mehr Trades pro Tag ausgeführt werden, desto teurer wird der Handel. Die hohen Kommissionen, die erhoben werden, senken die Rentabilität der Geschäfte.
Aufgrund der variablen Spreads zwischen Geld- und Briefkursen kann es komplizierter sein, Stop-Loss- und Break-Even-Points (der Kurs, bei dem das Schließen der Position weder Gewinn noch Verlust ergibt, d. h. ein Break-Even-Point) in Form von Pips im Voraus zu berechnen.

Was ist ein STP-Broker?

Straight Through Process oder STP-Broker arbeiten ähnlich wie ECN-Broker, d. h. sie verbinden die Trades ihrer Kunden mit den Liquiditätsanbietern des Brokers, in der Regel große Banken oder andere Finanzinstitute, jedoch mit einem Unterschied.

Um diesen Unterschied zu verstehen, müssen wir wissen, dass der Forex-Markt kein zentralisierter Markt ist und wir daher keinen einheitlichen Wechselkurs finden. Je nach Broker kann der Wechselkurs eines Paares sehr leicht variieren. Der Unterschied ist folgender: Während Ihnen der ECN-Broker immer den besten Bid (Angebotspreis) und den besten Ask (Nachfragepreis) aller seiner Liquiditätsanbieter anbietet, d. h. den kleinsten Spread, der zum Zeitpunkt der Ordererteilung durch den Kunden angeboten wird, bietet ein STP-Broker seinem Kunden den besten Bid (Angebotspreis) und den besten Ask (Nachfragepreis) separat an. Das bedeutet, der Broker wählt den höchsten Bid (Angebotspreis) und den niedrigsten Ask (Nachfragepreis) aller seiner Liquiditätsanbieter aus.

Liquiditätsanbietern addiert der Broker natürlich seine Provision zu diesem Spread, was zu negativen Spreads führen kann. Ein weiterer Unterschied zwischen den beiden ist, dass wir im ECN die Markttiefe sehen können und im STP nicht.

Nachdem wir erklärt haben, was ein STP-Broker ist, lassen Sie uns zu einem Vergleich verschiedener STP-Broker übergehen, die wir auf dem Markt finden können.