Grundlagen des Forex-marktes

Die Fundamentalanalyse verwendet verschiedene Wirtschaftsindikatoren sowie eine Einschätzung der verschiedenen wirtschaftlichen und politischen Kräfte, um den zukünftigen Preis eines Währungspaares mittel- und langfristig zu bestimmen. Auf dem Devisenmarkt ist es durch das Studium dieser makroökonomischen Informationen möglich, die Ursachen zu bestimmen, die sowohl das Angebot als auch die Nachfrage von Währungen beeinflussen, welche die Hauptfaktoren sind, die den Preis eines Währungspaares bewegen. In der Tat, wenn die Nachfrage nach einer Währung steigt, wertet sie auf.

Daher bestimmen die makroökonomischen Größen eines Landes, ob es mehr oder weniger attraktiv ist, dort zu investieren oder Handel zu treiben, und daher wird auch die Nachfrage nach der Währung bestimmt (die Faktoren, die die Bewegungen auf dem Devisenmarkt bestimmen, werden hier erklärt).

Kapitalströme als Maß für den Kauf und Verkauf einer Währung

Das gesamte Kapital, das ein Land für Investitionen erhält, sowie das Kapital, das dieses Land für Investitionen in anderen Ländern verlässt, bilden die Kapitalströme. Die Differenz zwischen Kapitalzuflüssen und -abflüssen bildet das Kapitalkonto in der Zahlungsbilanz eines Landes. Kapitalströme werden unterteilt in:

Physikalische Strömungen:

• Dies sind die FDI (Foreign Direct Investment), die von ausländischen Unternehmen in einem Land getätigt werden. Damit die Investition getätigt werden kann, müssen diese Unternehmen ihre Währung verkaufen und die Währung des Landes, in das sie investieren wollen, kaufen, wodurch dieNachfrage nach dieser Währung steigt. Diese Ströme werden durch Gesetze begünstigt, die ausländische Investitionen begünstigen und somit die Nachfrage nach der Währung fördern.

Portfolioflüsse:

• Aktien, die Teil des Aktienmarktes oder der Aktien sind, korrelieren stark mit der Währung eines Landes. Je attraktiver ein Aktienmarkt ist, desto mehr Investoren werden in ihn investieren wollen und desto mehr werden sie die Währung des Landes, in dem er angesiedelt ist, nachfragen, und das Gleiche passiert im umgekehrten Fall. Seit der technologischen Krise im Jahr 2000 in den USA hat diese Korrelation jedoch etwas an Stärke verloren.

• Auch der Markt für festverzinsliche Wertpapiere muss berücksichtigt werden, da sie in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit für Anleger interessanter sind. Die Rentabilität von Vermögenswerten auf dem Markt für festverzinsliche Wertpapiere hängt immer von den Zinssätzen, aber auch von den Bedingungen des Landes ab. Wenn also die Märkte für festverzinsliche Wertpapiere in einem Land attraktiv sind, sollten internationale Investoren die Währung dieses Landes kaufen, um in festverzinsliche Wertpapiere investieren zu können.

Handels- und Dienstleistungsströme:

Sie sind die Differenz zwischen Importen und Exporten von Waren und Dienstleistungen. Um zu importieren, ist es notwendig, die Währung des Landes zu kaufen, aus dem wir importieren und unsere eigene zu verkaufen. Und wenn wir exportieren, muss das Land, das bei uns kauft, unsere Währung kaufen und seine eigene verkaufen. Daher wird ein exportierendes Land mehr Nachfrage nach seiner Währung haben.

Wirtschaftskalender

Derzeit gibt es Wirtschaftskalender, die in Echtzeit alle makroökonomischen Daten anzeigen, die von den Ländern veröffentlicht werden, wie z. B. das BIP, die Arbeitslosenquote oder die Ergebnisse der Handelsbilanzen.

Diese Kalender zeigen in der Regel das bisherige Ergebnis der betreffenden Daten sowie die erwartete Prognose. Wenn die Veröffentlichung dieser Daten einen Wert zeigt, der weit vom erwarteten Wert entfernt ist, wird der Markt stark reagieren. Andererseits, wenn der Wert dem erwarteten Wert entspricht oder nicht sehr weit davon entfernt ist, wird sich der Markt als Folge der Veröffentlichung wahrscheinlich nicht viel bewegen.

Manchmal bewegt sich der Markt jedoch in Erwartung der Wirtschaftsdaten, d. h. der Devisenmarkt interpretiert manchmal das Ergebnis von Wirtschaftsdaten, die noch nicht veröffentlicht wurden, sodass die Bewegung zum Zeitpunkt der Veröffentlichung weniger stark sein kann als erwartet.