Investmentfonds haben die Wiederanlage von Dividenden einfach gemacht, aber die Reinvestition von Dividenden aus börsengehandelten Fonds (ETFs) kann etwas komplizierter sein. Die Wiederanlage von Dividenden kann manuell erfolgen, indem zusätzliche Anteile mit den aus Dividendenzahlungen erhaltenen Barmitteln gekauft werden, oder automatisch durch Dividenden-Reinvestitionspläne.
Automatische Dividenden-Reinvestitionspläne (DRIPs) direkt vom Fondsanbieter sind noch nicht für alle ETFs verfügbar. Die meisten Broker ermöglichen es dir jedoch, einen DRIP für jeden ETF einzurichten, der Dividenden ausschüttet. Heutzutage sollte diese Option auf praktisch allen ETFs verfügbar sein. Dies kann eine kluge Idee sein, da ETFs oft längere Abwicklungszeiten erfordern. Ihr marktbasierter Handel kann die manuelle Dividendenwiederanlage ineffizient machen.
Das Wichtigste in Kürze
- Die Wiederanlage von Dividenden kann über Dividenden-Reinvestitionspläne (DRIPs) oder manuell erfolgen.
- Die Möglichkeit zur automatischen Wiederanlage von Dividenden ist heute leicht verfügbar.
- Broker handhaben automatische Dividendenwiederanlagen unterschiedlich.
- Ein Nachteil der automatischen Dividendenwiederanlage bei ETFs ist, dass Anleger die Möglichkeit verlieren, den Markt zu timen.
- Die manuelle Dividendenwiederanlage ist weniger bequem, bietet aber mehr Kontrolle.
Was sind Dividenden-Reinvestitionspläne (DRIPs)?
Ein automatischer DRIP ist ein vom Fonds oder Broker angebotenes Programm, das es Anlegern ermöglicht, ihre Dividenden automatisch zum Kauf zusätzlicher Anteile des ausgebenden Wertpapiers zu verwenden. Diese Praxis ist weit verbreitet.
DRIPs bieten größere Bequemlichkeit und eine praktische Möglichkeit, deine Investitionen mühelos wachsen zu lassen. In der Vergangenheit gab es mehr Probleme für ETF-Anteilseigner aufgrund der Variabilität der Programme. Einige Broker boten eine automatische Dividendenwiederanlage an, erlaubten aber nur den Kauf ganzer Anteile. Jeder übrig gebliebene Betrag wurde als Bargeld auf das Brokerkonto des Anlegers eingezahlt. Andere Firmen bündelten Dividenden und reinvestierten sie nur monatlich oder vierteljährlich.
Heute ist jedoch das häufigste Szenario, dass die Dividenden bei Ausschüttung vollständig reinvestiert werden, aufgrund der Verbreitung von Bruchteilsaktien. Selbst wenn deine Dividenden nur 0,05 Anteile kaufen können, werden sie reinvestiert, und 0,05 wird der Anzahl deiner Anteile hinzugefügt.
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Einige reinvestieren Dividenden zur Markteröffnung am Zahlungstag. Andere warten, bis das Bargeld eingezahlt ist, was typischerweise später am Tag geschieht. ETFs werden wie Aktien gehandelt, und ihre Marktpreise können im Laufe des Tages schwanken, sodass eine Wiederanlage, die um 7:00 Uhr ausgeführt wird, eine andere Anzahl von Anteilen kaufen kann als ein Handel, der um 10:00 Uhr ausgeführt wird.
Dies ist einer der Nachteile der automatischen ETF-Dividendenwiederanlage. Der Anleger verliert die Kontrolle über den Handel und kann den Markt nicht zu seinem Vorteil „timen“. Für viele ETF-Anleger ist dies jedoch kein großes Problem, da sie tendenziell eine langfristige Buy-and-Hold-Strategie bevorzugen.
Manuelle Wiederanlage
Du kannst Dividenden immer noch manuell wiederanlegen, wenn dein Broker keine DRIP-Option anbietet oder wenn die ETFs, in die du investiert hast, keine automatische Wiederanlage zulassen. Manuelle Wiederanlage bedeutet, das aus einer Dividendenzahlung verdiente Bargeld zu nehmen und einen zusätzlichen Handel auszuführen, um mehr Anteile des ETF zu kaufen. Je nachdem, wo du dein Anlagekonto führst, können für diese Trades Provisionen anfallen, genau wie bei allen anderen Trades. Provisionsfreier Handel ist in der Online-Broker-Branche inzwischen üblich, aber einige Anbieter können immer noch eine Provision erheben. Natürlich werden traditionelle Full-Service-Broker eine Provision berechnen.
Große Online-Broker bieten provisionsfreie Dividendenwiederanlagen an.
Die manuelle Dividendenwiederanlage ist weniger bequem als ein DRIP, bietet dem Anleger aber mehr Kontrolle. Du kannst dich entscheiden zu warten, wenn du das Gefühl hast, dass der Aktienkurs fallen könnte, anstatt einfach den Marktpreis für neue Anteile am Zahlungstag zu zahlen. Es bietet auch die Möglichkeit, die Dividenden in ein anderes Wertpapier zu investieren als den ETF, der sie ausgeschüttet hat.
Sei auf Verzögerungen vorbereitet
Sei dir der Auswirkungen von Abwicklungsverzögerungen auf die Kaufkraft deiner Dividenden bewusst, wenn du dich für eine manuelle Wiederanlage deiner ETF-Dividenden entscheidest. Anders als bei Investmentfonds sind ETFs darauf angewiesen, dass Broker ihre Anteilseigner verfolgen, sodass Dividendenzahlungen typischerweise etwas länger brauchen, um abgewickelt zu werden. Anstelle der eintägigen Abwicklungsfrist der meisten Investmentfonds können ETF-Zahlungen bis zu einem Geschäftstag plus dem Handelstag dauern, um abgewickelt zu werden.
Die zusätzliche Wartezeit kann bedeuten, dass du am Ende mehr pro Anteil zahlst, wenn dein ETF gut läuft.
Zahlen ETFs Dividenden aus?
Wenn die Aktien oder anderen Beteiligungen im Portfolio eines ETF Dividenden ausschütten, werden diese auch an die Anteilseigner des ETF ausgezahlt. Einige wenige ETFs zahlen Dividenden aus, sobald sie von jeder im Fonds gehaltenen Aktie erhalten werden, aber die Mehrheit sammelt diese Dividenden und schüttet sie vierteljährlich aus.
Warum sollte ich ETF-Dividenden wiederanlegen?
Sofern du die aus Dividenden generierten Cashflows nicht als Einkommen benötigst, kann die Wiederanlage dieser Erträge zum Kauf weiterer ETF-Anteile die Renditen im Laufe der Zeit durch Zinseszinseffekte steigern und langfristig zu noch höheren Dividendeneinkünften führen.
Werden ETF-Dividendenwiederanlagen besteuert?
Ja, in Deutschland werden wiederangelegte Dividenden genauso besteuert wie Dividenden, die als Bargeld ausgezahlt werden. Sie unterliegen der Abgeltungssteuer von 25% (plus Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer). Der Steuersatz kann auf 26,375% steigen, wenn der Solidaritätszuschlag berücksichtigt wird. Wichtig ist, dass diese Steuer direkt von deiner Bank oder deinem Broker einbehalten und an das Finanzamt abgeführt wird, sofern du keinen Freistellungsauftrag erteilt hast.
Der jährliche Sparerpauschbetrag (Stand 2024: 1.000 Euro für Einzelpersonen, 2.000 Euro für gemeinsam veranlagte Ehepaare) kann genutzt werden, um einen Teil der Dividendenerträge steuerfrei zu halten.
Hier kannst du mehr Information über die Besteuerung von ETFs
Warum werden DRIPs gegenüber manueller Wiederanlage bei ETFs bevorzugt?
Ein DRIP hilft, Probleme mit dem Timing der Wiederanlage von ETF-Dividenden zu vermeiden. Anders als bei Aktien, die einen Transfer Agent und Verwahrer haben, der alle eingetragenen Aktionäre für Dividendenzwecke verfolgt, sind ETFs darauf angewiesen, dass die Broker der Anleger dies verfolgen. Es kann auch zu Verzögerungen zwischen der Ausschüttung von ETF-Dividenden und dem Zeitpunkt kommen, an dem sie auf dem Konto des Anlegers eingehen, was das manuelle Timing schwieriger macht. Die Verwendung von DRIP ist auch einfach bequemer und kann nicht vergessen werden, sobald es aktiviert ist.
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Das Fazit
Die Wiederanlage deiner ETF-Dividenden ist eine der einfachsten Möglichkeiten, dein Portfolio wachsen zu lassen. DRIP-Pläne von ETF-Anbietern und Brokern sind weit verbreitet und einfach zu aktivieren. Erkundige dich bei deinem Broker, welche deiner ETFs für DRIPs in Frage kommen und wie der Broker diese Trades handhabt.
Behalte die Abwicklungsfristen im Auge, um sicherzustellen, dass du deine Wiederanlage nicht schlecht timest, wenn du manuell wiederanlegen musst. Das Setzen einer Marktorder für den Moment, in dem deine Dividende eingezahlt wird, bringt dir möglicherweise nicht den besten Preis pro Anteil. Wenn du die manuelle Wiederanlage nutzt, stelle sicher, dass du dies zu deinem Vorteil tust, indem du deine Trades aktiv managest.
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