In der Finanzwelt gibt es so viele Entscheidungen zu treffen. Broker und Trader verlassen sich auf bestimmte Methoden, die ihnen helfen, diese Analysen durchzuführen und Entscheidungen zu treffen, die auf Annahmen basieren, die dem Ziel näher kommen. In diesem Artikel werden wir die Top-down-Analyse und die Bottom-up-Analyse besprechen:
Was ist die Top-Down-Analyse und wie funktioniert sie?
Es handelt sich um eine Analyse, bei der Entscheidungen auf der Basis von globalen Variablen, also mit einer globalen Sichtweise, getroffen werden. Durch das Erstellen großer Systemelemente und das Heruntergehen auf spezifischere Variablen ist sie darauf ausgerichtet, zuerst das Makro (global) und dann das Mikro (spezifisch) zu untersuchen.
Das heißt, sie konzentriert sich auf die Kenntnis des künftigen Verhaltens der makroökonomischen Variablen eines Landes und vorrangig auf die Untersuchung des Konjunkturzyklus anhand von Leitlinien wie: Zinssätze, Inflation, Staatsdefizit, öffentliche und private Verschuldung, politische Lage und Wirtschaftswachstum. Aus dieser Analyse lässt sich ableiten, ob es ein günstiger oder ungünstiger Zeitpunkt ist, in den Aktienmarkt zu investieren, da sie dazu neigt, den Zyklus zu antizipieren.
Das Top Down funktioniert jedoch folgendermaßen:
Im Gegensatz zur Top-down-Analyse beginnt dieser Prozess mit der Bildung spezifischer Komponenten und bewegt sich zum Globalen, d. h. sie nähert sich der Entscheidungsfindung von einem individuellen Standpunkt aus (Mikro) und beschäftigt sich dann mit dem Globalen (Makro).
Der Zweck der Fundamentalanalyse ist nichts anderes, als eine Anlageempfehlung für einen bestimmten Wert zu geben, und zwar auf der Grundlage eines Vergleichs zwischen dem, was der Analyst mit seiner „fundamentalen Bewertung“ erreichen möchte, und dem, was der Markt zu diesem Zeitpunkt sagt. Er definiert den Preis oder den „inneren Wert“.
Wir können die folgenden Schritte bei der Entscheidungsfindung befolgen:
- Zunächst wird die Analyse das internationale, wirtschaftliche Umfeld betrachten, um festzustellen, wie sich diese Variable auf die Schätzungen auswirkt, die der Analyst über das betreffende Unternehmen vornehmen muss.
- Die Aussichten für die nationale oder inländische Wirtschaft werden analysiert, je nach Bedarf.
- Jede Wirtschaft und ihre einzelnen Sektoren werden analysiert, um ihr Wachstum oder ihren Rückgang im Vergleich zur nationalen Wirtschaft zu bestimmen.
- Detaillierte Analysen zu Aspekten jedes Unternehmens werden durchgeführt, wobei die Wettbewerbssituation jedes Unternehmens zu berücksichtigen ist:
- Marktanteil,
- Zugangshindernisse,
- Rentabilität des Produkts,
- Kosteneffizienz,
- Erfolg der bisherigen Investitionen,
- Hebelwirkung,
- Gewinnentwicklung,
- Festlegen des Zielpreises.
Beispiele für die Anwendung der Top-Down-Analyse in der Praxis
Für die Top-down-Analyse können wir einige Beispiele und Bereiche nennen, in denen sie angewendet werden kann.
Bei gewerblichen Investitionen würde die Analyse mit einer Bewertung der makroökonomischen Situation beginnen und dann in die nationale und lokale Wirtschaft eintauchen. Auf dieser Basis würden unternehmensspezifische Variablen untersucht werden, wie z. B. Wettbewerbsposition, Produktqualität, usw.
Ein Beispiel angewandt auf den Bereich des Managements (es ist auf jeden Entscheidungsprozess in einer Organisation anwendbar): Das Management legt alle Projektziele, Richtlinien, Informationen, Pläne und Prozesse fest und kommuniziert die Erwartungen an alle Beteiligten.
Vergleich der Top-Down- und Bottom-Up-Analyse: Vor- und Nachteile
BOTTON Die Herangehensweise an die Analyse in diesem Prozess ist das Gegenteil der Top-down-Analyse. Es ist durch die Wertanalyse gegeben, das Unternehmen zu fördern. Mit anderen Worten: Es analysiert Investitionsmöglichkeiten, unabhängig davon, ob es sich um eine internationale oder nationale Branche handelt.
- Einige Vorteile der Top-Down-Methode sind: Sie ist weithin bekannt, die Kommunikation ist klarer, Probleme sind leichter zu erkennen und die Umsetzung erfolgt schneller. Zu den Nachteilen gehören: geringer Einfluss des Managementteams, weniger Raum für Kreativität, mangelndes Engagement im Team und geringer Einfluss auf die b.
- Zu den Vorteilen des Bottom-up-Konzepts gehören: fundiertere Entscheidungen, hohe Team-Moral und mehr Spielraum für Kreativität. Zu den Nachteilen von Bottom Up gehören: langsamere Prozesse, Veränderungen in der Führungsdynamik und fehlende Informationen seitens der Geschäftsleitung.
Wann eignet sich die Top-Down-Analyse besser und wann die Bottom-Up-Analyse?
Bei Top-Down-Prozessen gibt es weniger Möglichkeiten für Teams, Beiträge oder Vorschläge einzubringen. Im Gegensatz dazu schaffen kollaborative Ansätze wie Bottom-up Gelegenheiten für Meinungsaustausch, Brainstorming und konstruktive Kritik, die oft zu besseren Systemen und Ergebnissen führen.
Welches Modell am besten geeignet ist, hängt letztlich von der Art des jeweiligen Unternehmens und den verfügbaren Ressourcen ab. Als Unternehmer müssen Sie entscheiden, wie viel Kontrolle Sie über die Umsetzung der Strategien haben wollen, die Sie zum Erreichen der wichtigsten Ziele benötigen.
Kombination der Top-Down- und Bottom-Up-Analyse: Der beste Weg, um eine umfassende Investmententscheidung zu treffen
Die Kombination von Top-down- und Bottom-up-Analysen ist der beste Weg, um eine umfassende Investitionsentscheidung zu treffen – hier erfahren Sie, wie:
Wie man Top-Down- und Bottom-Up-Analyse miteinander kombiniert, um die bestmögliche Anlagestrategie zu entwickeln
Eine Kombination beider Planungsmethoden ermöglicht eine effiziente und zielgerichtete Umsetzung der Unternehmensziele und die Einbeziehung aller betroffenen Abteilungen und Prozesse. Dadurch kann die Qualität der Planungsergebnisse deutlich gesteigert werden.
Der Prozess läuft wie folgt ab:
- Top-down-Planung: Das Management gibt Ziele vor (vorläufige Rahmenbedingungen und Zielvorgaben, oft auf der Basis vorheriger Bottom-up-Prognosen).
- Nachfolgende Hierarchieebenen orientieren sich an den definierten Vorgaben und erstellen aus den Primärzielen Unterziele und Teilpläne für ihre jeweiligen Abteilungen.
- Bottom-up-Feedback: Die unterste Hierarchiestufe koordiniert die Teilpläne Schritt für Schritt und fasst sie zusammen.
- Die Unternehmensleitung genehmigt die Ziele und Pläne des Unternehmens.
Schlussfolgerungen
Als Händler, Broker, Trader, Berater, Eventplaner oder in jedem anderen Beruf ist es wichtig, die Top-down- und Bottom-up-Analyse zu kennen. Weil sie uns hilft, Entscheidungen zu treffen und unser Geschäft oder unsere Investitionen besser zu gestalten. Obwohl wir es in unserem täglichen Leben nicht so leicht erkennen, wird diese Art der Analyse auch dort präsentiert. Hinterlassen Sie uns einen Kommentar, wenn Sie mehr wissen möchten.
FAQ
Bei der Top-Down-Planung werden übergeordnete Ziele (Rahmen) festgelegt und Wege zu deren Erreichung bestimmt. Dies ist ein divergenter Ansatz. Bei der Bottom-Up-Analyse hingegen werden zunächst relativ enge Ziele auf den untersten Ebenen der Organisationshierarchie festgelegt. Sie werden dann schrittweise in den Rahmen der allgemeinen Ziele und Strategien auf höheren Ebenen integriert. Es handelt sich also um einen konvergenten Ansatz.
Bei der Wahl des am besten geeigneten Ansatzes müssen die bereits oben beschriebenen Vor- und Nachteile berücksichtigt werden.
Die oben beschriebenen Schritte zur Kombination dieser beiden Analysen sollten befolgt werden.
Die Vor- und Nachteile dieser beiden Analysen finden Sie am Anfang dieses Beitrags.
Obwohl es sich bei der Top-down- und der Bottom-up-Planung um grundlegend unterschiedliche Ansätze handelt, spielen beide eine entscheidende Rolle für das Wachstum eines Unternehmens.
Die Top-down-Strategieplanung wird in der Regel in Unternehmen in der Anfangsphase eingesetzt, während die Bottom-up-Strategieplanung in der Regel in etablierten Unternehmen verwendet wird. Der Top-down-Ansatz gibt dem Unternehmen eine allgemeine Marktausrichtung vor, während der Bottom-up-Ansatz detaillierte Vorgaben für jedes einzelne Rädchen im Getriebe macht.
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