Es gibt kein Portfolio, das für alle passt. Jeder hat andere Meinungen und andere Strategien. Zu den verschiedenen Optionen gehört das Larry-Portfolio, dessen Allokation und Rendite sich von den anderen unterscheidet. In diesem Artikel werden wir besser verstehen, was das ist.
Was ist Larrys Portfolio?
Larry's Portfolio ist der Name einer Klasse von Investmentportfolios, die von Larry Swedroe und Kevin Grogan in ihrem Buch Reducing The Risk of Black Swans beworben wird.
Die Hauptidee besteht darin, einen möglichst hoch rentablen Aktienwert zu kaufen, indem Sie nur einen Teil Ihres Portfolios dieser Anlage zuweisen. Auf diese Weise können Sie Ihr Gesamtengagement in Aktien reduzieren und ähnliche Renditen wie bei anderen Portfoliooptionen erzielen, jedoch mit weniger Volatilität.
Wie? So sieht die Allokation in Larrys Portfolio aus:
- 30 % Eigenkapital, einschließlich.
- 15 % Small Cap Value (Inlandsmarkt),
- 7,5 % Small Cap Value (international),
- 7,5 % Schwellenländer
- 70 % Anleihen mit durchschnittlicher Laufzeit
Für einige Anleger ist Larrys Portfolio die perfekte Kombination, während andere es zu konservativ finden. Da der Aktienanteil des Portfolios jedoch kleiner ist, gehen sie weniger Risiko ein und maximieren gleichzeitig ihre erwarteten Erträge. Es ist eine faule Art von Portfolio, d. h. eines, das man kauft und nie wieder bewegt.
Larrys Portfolio: eine spezifische Allokation
Swedroe ist der Meinung, dass man nicht vollständig in Aktien engagiert sein muss, sondern nur qualitativ hochwertige Anlagen wählen sollte. Dazu gehören nach seiner Philosophie Emerging Markets und Small Caps, also Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung. Schauen wir uns Larrys Portfolio und seine Allokation genauer an:
Small Cap Value (Inlandsmarkt).
Small-Cap-Aktien vereinen zwei Faktoren in einem: Größe und Wert. Small-Cap-Aktien haben eine höhere Volatilität bei höheren erwarteten Renditen.
Small Cap Value (internationaler Markt)
Diese Aktien unterliegen, wie der Name schon sagt, ähnlichen Gesetzen wie die, die für den inländischen Small-Cap-Markt gewählt wurden. Wenn Sie außerhalb des heimischen Marktes investieren, sind Sie anderen wirtschaftlichen Bedingungen ausgesetzt und können die Gesamtvolatilität Ihres Portfolios reduzieren.
H3: Aufstrebende Märkte
Schwellenländer sind aufstrebende ausländische Volkswirtschaften, die ein hohes Wachstum und ein steigendes BIP aufweisen. Die Investition in diese Anlageklasse ist mit vielen Risiken in Bezug auf Währungsabwertung, Inflation, politische Unruhen und Liquidität verbunden. Es gibt auch einen Trend zu einer größeren Konzentration bei einigen wenigen Rohstoffen, wie z. B. Öl in Saudi-Arabien. Schwellenmärkte bringen tendenziell höhere Renditen, sind aber mit einem höheren Risiko verbunden.
Anleihen mit mittlerer Laufzeit
Mittelfristige Anleihen haben Laufzeiten von zwei bis zehn Jahren. Sie haben in der Regel bessere Renditen als kurzfristige Anleihen bei geringerer Volatilität als langfristige Anleihen. Die Langfristigkeit reagiert am empfindlichsten auf die Zinssätze. Mittelfristige Anleihen rangieren in der Mitte und ermöglichen es den Anlegern, mehr für ihr Geld zu bekommen, ohne die Gesamtrendite zu beeinträchtigen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es unendlich viele Möglichkeiten gibt, ein Anlageportfolio aufzubauen. Das Wichtigste ist, dass Sie diejenige wählen, die am besten zu Ihren finanziellen Zielen passt. Wie eingangs erwähnt, gibt es kein Einheitsportfolio, aber Larrys Portfolio mit einer Allokation und Rendite, die sich stark vom Rest des Finanzmarktes unterscheidet, kann ideal für Kunden sein, die mit der hohen Volatilität eines Portfolios, das zu 100 % aus Aktien besteht, einfach nicht umgehen können.
Aber Swedroe selbst warnt in seinem Buch, dass es beim Investieren keine Garantien gibt, auch nicht mit seinem Larry-Portfolio.
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